[시황] 코스닥, 코스피 한국 증시 시장 분석 (2023년 12월 8일)

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안녕하세요

만년 강대리입니다.

 

2023년 12월 7일 미국 증시는 상승 했습니다.

 

마찬가지로 2023년 12월 8일 한국 증시도 상승 했습니다.

 

▶ 코스피

 

▶ 코스닥

 

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시장 동향

 

- 코스피는 +18.17pt 상승한 2,510.24pt 로 출발. 외국인 코스피 200, 선물 매수, 기관 양시장 현물 매수 출발. 알파벳 새로운 대형 언어모델(LLM)인 ‘제미나이(Gemini)’ 출시 속 AMD 급등 영향에 반도체/소부장 강세출발 속에, 대형 IT, 2 차전지, 인터넷, 철강, 자동차/부품/타이어, 은행/보험, 화장품 등 강세. 그 외, 비료/농업/요소수/희토류, 온디바이스 AI, 로봇, 마이코플라즈마 폐렴, 폴더블폰, 자율주행 등 테마군 강세

- 외국인 현선물 매수세 속에 시장은 견조한 상승세 지속. 특히, 온디바이스 AI 관련 종목군의 강세 뚜렷. 코스피는 상하방 제한에도, 외국인은 12 월 순매수 중. 삼성전자, SK 하이닉스 포함 반도체 수급 모멘텀 유지. 코스닥은 AI 및 반도체와 가상화폐 상승이 지수 견인

- 1 시를 넘어서며 지수가 강한 추가 상승 움직임. 이 시간대 일부 언론을 통해 양도세 기준을 10 억원에서 30 억원으로 상향 추진한다는 보도가 나오면서 지수가 반응. 다만, 다음주 미국 CPI, 연준 FOMC 등 중요 매크로 이벤트 앞두고 경계심리도 동시에 유입되는 상황에서, 추가적인 증시 상승은 제한. 여전히, 박스권 상단인 2,520p 를 돌파하기에는 역부족인 양

상 - 원/달러 환율은 1,300 원 초반대로 하락. BOJ 의 통화정책 전환 가능성에 따른 엔화의 급격한 강세와 더불어, 외국인 투자자들의 국내 증시 순매수세가 중요 요인으로 작용

- 업종별로는 AI 테마 전반적인 강세 속에, 전기전자는 삼성전자, SK 하이닉스 등 반도체 중심으로 상승. 기관 순매수 상위권에 위치하고 있는 셀트리온 상승해 의약품 강세 주도. 11 월 급등 이후 최근 숨고르기 국면 진입한 두산로보틱스는 재차 장중 8%대 급등해 기계 강세로 이어짐. 반면, 음식료품, 통신업, 보험 등 경기방어/고배당 업종들이 가장 부진

- KOSDAQ 도 외국인, 기관 자금 유입되어 상승. KOSPI 와 마찬가지로 반도체 강세 뚜렷. 가상화폐 강세 속에 위믹스 상승 영향에 위메이드 그룹주 강세 기록하며, 디지털컨텐츠 상승. 엔터 3 사 일제히 상승해 오락/문화도 강세. 반면, 일반전기전자, 건설 약세

 

1. AMD 차세대 AI 칩 및 구글 LLM '제미나이' 공개 소식 등에 반도체/AI 상승

 

- 지난밤 뉴욕주식시장이 11 월 고용동향보고서 대기 속 상승 마감한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 급등 마감. 지수는 전 거래일 대비 101.72(+2.79%) 상승한 3,747.54 을 기록. 인텔(+2.13%), AMD(+9.89%), 엔비디아(+2.40%) 등이 상승

- 특히, AMD 는 지난 6 일(현지시간) 미 캘리포니아주 샌프란시스코에서 개최한 투자자 행사에서 최신 AI 칩인 '인스팅트 MI300X 시리즈'를 공식 출시한다고 밝힘. MI300X 는 엔비디아의 대표 제품인 H100 에 비해 2.4 배 뛰어난 메모리 밀도와 1.6 배 이상의 대역폭을 제공한다며, 엔비디아의 H100 를 사용할 때보다 연산 속도를 더 끌어올릴 수 있다고 주장했음

 

- AMD 리사 수 CEO 는 AI 용 반도체 시장이 더 확장할 것이라며, 2027 년까지 시장 규모가 1,500 억달러에 이를 것이라는 관측했음. 이에, 시장에서는 AMD 의 인스팅트 MI300X 가 엔비디아가 독점해 온 AI 용 반도체 시장 판도를 바꿀 것이라는 전망이 나오고 있음

 

- 또한, 구글은 6 일(현지시간) AI 의 기반이 되는 LLM '제미나이'(Gemini)를 공개했음. 제미나이는 오픈 AI 의 챗 GPT 의 LLM 인 'GPT'와 같은 AI 모델로, 오픈 AI 의 최신 모델인 'GPT-4'보다 성능이 우수하다고 밝힘. 이 LLM 은 머신 러닝의 규모에 따라 울트라(Ultra)와 프로(Pro), 나노(Nano) 등 3 개 모델로 출시될 계획이며, 가장 범용으로 쓰이는 '제미나이 프로'는 구글의 AI 챗봇 서비스인 '바드'에 탑재될 예정임. 이에, 지난밤 뉴욕증시에서 구글 모회사 알파벳 A 주가가 5% 이상 상승

 

- 아울러, 온디바이스 AI 기대감이 지속되고 있는 점도 긍정적으로 작용

- SK 하이닉스, 삼성전자, 칩스앤미디어, 매커스, 에이직랜드, 제우스, 퀄리타스반도체, 제주반도체 등 반도체/HBM(고대역폭메모리)/온디바이스 AI/PCB(FPCB 등) 테마 및 유엔젤, 마음 AI, 셀바스 AI, 코난테크놀로지 등 AI 챗봇(챗 GPT 등), 지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승

 

# (by 키움증권) 삼성전자 HBM3/3e 경쟁력 확대 예상

♠ 삼성전자 HBM 고객 확대 본격화

1) SK 하이닉스가 독점하고 있는 HMB3 시장에 삼성전자 진입 예상 삼성전자는 올 연말 최종 품질 승인 완료 후, Nvidia 와 AMD 등 10 여개 고객에게 공급할 전망

2) 이후 HBM3e 는 삼성전자, SK 하이닉스, 마이크론 3 사 간 치열한 경쟁 예상 - HBM3e 의 양산 시점은 2Q24 SK 하이닉스/마이크론, 3Q24 삼성전자로 예상

- 그러나, Nvidia B100 본격 판매 시점이 2024 년 하반기로 예상되기 때문에, 업체간 HBM 공급 경쟁 심화될 것

3) HBM capacity 는 2024 년 하반기 삼성전자가 SK 하이닉스를 앞지를 전망

- 삼성전자의 HBM capacity: 2Q23 25K/월 → 4Q24 150~170K/월 - SK 하이닉스의 HBM capacity: 2Q23 35K 월 → 4Q24 120~140K/월

♠ 삼성전자 HBM 서플라이 체인 주목

1) 삼성전자: HBM3/HBM3e 제품 양산에 따른 주가 discount 해소 국면 진입 예상

2) 중소형 관심 종목 🌟 솔브레인: HBM 용 CMP 슬러리 공급. 2024 년 메모리 가동률 상승 효과와 함께 전사 실적 성장 견인 🌟 케이씨텍: HBM 용 CMP 슬러리 공급. 슬러리 내 매출 비중은 Ceria 70~80%, Silica 20~30% 🌟 에프엔에스테크: CMP 패드 공급. CMP 패드 매출액 2023 년 80 억원에서 2024 년 200 억원으로 급증 예상

 

2. K-의료기기 성장 모멘텀 지속 분석 등에 의료기기/임플란트/보톡스 상승

 

- 대신증권은 보고서를 통해, 고령화와 미용에 대한 인식 변화 등의 요인으로 의료기기 수요가 지속될 것으로 전망. 국내 기업들은 덴탈과 미용 분야에서 중저가 밸류 세그먼트를 앞세워 높은 성장성을 보이고 있다며, 수출 비중이 높고 영업 레버리지 효과를 보여주고 있는 덴탈과 미용 기업들의 이익 성장은 내년까지 지속될 수 있을 것으로 전망

 

- 국내 덴탈 기업들의 경우, 해외 경쟁사 대비 상대적으로 부진한 실적 및 중국 경기 둔화 우려에 기인해 2023 년 하반기 주가가 약세를 보였지만, 국내 덴탈 업체들의 영업이익률(OPM)과 이익 성장률(OP Growth)은 여전히 해외 Peer 대비 높음에도 불구하고 낮은 밸류에이션은 지속되고 있다고 밝힘. 이에, 24 년에도 덴탈 업종의 이익 성장은 지속될 수 있다고 판단되어, 현 시점에서의 가격 메리트는 존재한다고 분석

 

- 국내 미용 업체들의 경우, 2023 년 주가가 강세를 보였다며, 이는 미용 시술이 기존 성형 수술에 비해 가파른 성장세를 나타냈고, 국내 기업들이 높은 외형 성장과 높은 영업 이익률을 달성함에 기인했다고 분석. 아울러, 2024 년 글로벌 의료미용 시장에서 최소침습적 및 비침습적 시술의 성장은 지속될 것으로 전망

 

- 파마리서치, 덴티스, 오스테오닉, 뷰노, 아이센스 등 의료기기/미용기기/치아 치료(임플란트 등)/보톡스(보툴리눔톡신) 등 테마가 상승

 

3. 자동차 수출 호조 소식 등에 관련주 상승

 

- 한국은행이 금일 발표한 국제수지 잠정통계에 따르면, 올해 10 월 경상수지는 68 억달러(약 8 조 9,600 억원) 흑자를 기록. 이는 5 월부터 이어진 여섯달 연속 흑자일 뿐더러, 수출은 늘고 수입이 줄면서 '불황형 흑자' 꼬리표를 끊어내게 된 것으로 전해짐. 특히, 승용차(+21%)의 수출액이 1 년 전보다 큰 폭으로 증가하며 경상수지 흑자를 이끈 것으로 알려짐 - 삼성증권은 자동차 업종에 대해 2023 년 11 월 YTD 로 수출 1 위 품목인 반도체와 자동차+부품의 수출 금액 차이는 20 억 달러에 불과하다며, 2025 년 전기차 신공장 가동(40 만 대), CKD 수출로 인한 볼륨 증가와 제품 믹스, ADAS 채택률 증가에 따른 ASP 상승으로 자동차 업종이 한국의 제 1 수출 품목이 될 것으로 전망

 

 

- 한편, 최근 현대차와 기아는 역대 최대 수출 실적을 달성하며 각각 300 억불 수출의 탑을, 200 억불 수출의 탑을 수상한 바 있음. 이는 올해 수출의 탑을 수상한 1,700 여개 기업 중 수출액 1, 2 위 기록임

 

- 현대차, 기아, KG 모빌리티, 모베이스전자, 덕양산업 등 자동차 대표주/자동차부품 테마가 상승