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[시황] 코스닥, 코스피 한국 증시 시장 분석 (2024년 9월 6일)주식 이야기/이슈 분석 2024. 9. 6. 22:28728x90반응형반응형
안녕하세요
만년 강대리입니다.
2024년 9월 5일 미국 증시는 혼조 마감 했습니다.
2024년 9월 6일 한국 증시는 하락 이었습니다.
▶ 코스피
▶ 코스닥
728x90시장 동향
- 코스피는 +1.16pt 상승한 2,576.66pt 로 출발. 외국인 현물 매도, 선물 매수, 기관 현선물 매도 출발. 일부 반도체 소부장과 2차전지 양극재 상승 출발한 가운데, 배터리 열폭주, 전기차 충전소, 자율주행, 카메라 모듈, 엔터미디어, 게임 등 상승 출발
- 미국 주식시장은 고용지표로 인한 침체 우려 재부각되며 약세. 테슬라 등 M7 반등 영향 NASDAQ 만 상승
:ISM 서비스업지수 51.5 로 예상치 상회. 침체 우려 완화 지표이나 고용지수는 하락
:ADP 민간 고용, 전월 대비 9.9 만명 증가. 예상치(14.5 만) 크게 하회. 해고자수 급증 및 채용계획 급감. 이는 2021 년 1 월 이후 최소치
# (by 하나증권) 고임금 업종에서 일자리 감소 지속
- 전문/사업서비스 -16K, 제조업 -8K, 정보 -4K
:고용보고서 발표 앞두고 우려 심화. 달러인덱스, 시장금리 모두 하락. 위험자산 선호 축소
:테슬라(+4.9%), 25 년 1 분기 FSD(자율주행) 판매 중국 및 유럽향 출시. 기술주 저가매수세 유입
- 코스피는 고용보고서 발표 앞두고 경계감 강화. 개장 직후 코스피는 2,530pt 수준까지 급락하며 낙폭 확대. 오늘 저녁 발표되는 고용보고서에 대한 불안감이 지속되는 가운데, 일본의 7 월 가계 지출이 전월 대비 1.7%나 급감해 0.2% 감소 전망을 크게 하회. 이는 일본 BOJ 의 금리 인상 기조를 약화시킬 수 있으나, 전일 발표됐던 노동자 임금이 3.6%나 급증했던 점을 감안, 영향은 제한될 수 있다는 평가가 많음. 오히려, 일본의 경기 위축 가능성을 시사한다는 점에서 투자심리 위축 요인으로 작용. 관련 우려는 위험 회피 현상을 촉발해, 미국 주식시장의 시간외 주가가 하락하고, 한국 등 아시아 시장에도 부담. 한편, 대형 반도체 회사인 브로드컴이 시간 외 7% 가까이 하락한 점도 부담
- 코스피는 통신, 헬스케어 등 경기방어 및 금리 인하 수혜주 제외 하락
:외국인 9/2 일 제외 8/23 일 이후 현물 지속 순매도. 달러인덱스 하락 및 금리 인하폭 확대 전망에 엔화 강세 재개. 엔/달러 환율 143 엔으로 하락
:엔화 강세 →엔캐리트레이드 청산 우려 → 고용지표 악화로 침체 우려 → 위험자산 축소 로 이어졌던 8 월 블랙먼데이의 과정을 다시 밟는 양상. 금일 지난 8 월 블랙먼데이 야기한 고용보고서 공개
:(by 키움증권) 오늘 코스피 2,540pt 기준으로 12 개월 후행 PBR 이 0.88 배. 8 월 5 일 폭락장 때 장중 0.85 배, 종가 0.87 배까지 내려갔었으니, 지금 지수 레벨대는 거의 바닥에 다온 구간이라고 봐도 무방하다고 판단
:통신(경기 방어 및 배당 매력, SK 텔레콤 52 주 신고가), 헬스케어(금리인하 수혜 및 학회 모멘텀) 상승
:삼성전자 저가매수세 유입에, 10 시경 양전하며 지수 낙폭은 축소되는 양상. 엔화 환율과 함께 지수 영향
- 코스닥은 경기 둔화 우려 재부상에 단기 속등 테마, 반도체 중심 약세. 전 업종 약세인 가운데, 반도체 소부장 큰 폭 하락
:게임 업종은 오늘도 양호한 펀더멘털과 신작 기대감을 바탕으로 지수 대비 선방. 펄어비스 상승
:자율주행(테슬라 FSD 유럽, 중국서 판매 계획), 전기차 화재(정부, 전기차 화재 방지 대책 발표 예정) 관련주 강세
- 업종별로는 의약품, 통신업 강세. 반면, 철강및금속, 전기가스업, 의료정밀 약세 이번 주말부터 유럽과 미국에서 주요 바이오 학회 계획된 가운데, 비만치료제 등 연구성과 발표 예정인 한미약품, 한미사이언스 강세. 이 외에도, 삼성바이오로직스 등 상승하며 의약품, 바이오업종 강세. 변동성 확대되는 장세에서 통신업종 선방. 전 업종 중 유일하게 외국인, 기관 동반 순매수 반면, 대왕고래 관련주 주관사 입찰공고 지연 실망매물 출회, 포스코인터내셔널, 한국가스공사, GS 글로벌 등 하락하며 전기가스업종 등 약세 견인
- 코스닥은 업종 전반 하락하며 약세. 전일 테슬라 주가 상승에도 불구하고, 2 차전지 업종 시장 전반 하락추세 이겨내지 못하고 약세. 업종별로는 금융, 일반전기전자, 기계·장비 순으로 약세
- 한국시간으로 21 시 30 분 발표될 비농업 고용보고서 취업자 증가는 16.1 만명, 8 월 실업률은 4.2%로 컨센서스가 형성되어있음. 지표 발표 결과에 따라 오늘 미국시장과 다음주 KOSPI 를 포함한 글로벌 증시, 또한 연준의 향후 정책 방향에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상
# (by 한화투자증권) NFP(비농업고용지수) Preview (BLoomberg 예상:165k, 이전: 114k), 실업률(예상:4.2%, 이전:4.3%)
=> In short, Citi, BNP 예상치 하회 예측, CA 예상치 부합, 나머지 예상치 상회
*** Goldman Sachs
- 예측: 비농업 고용지표가 +155k 로 예상됨 (컨센서스 +165k, 이전 값 +114k)
- 실업률(U/E): 4.2% (컨센서스 4.2%, 이전 4.3%)
- 분석: 최근의 약한 경제 데이터 포인트들 (예: ADP 보고서, 제조업 ISM 등)을 감안할 때, NFP 에 대한 시장의 기대가 낮아졌으며, 약 +140k 로 낮게 형성되고 있음
- 결론: 시장은 9 월 18 일 FOMC 회의에서 금리 인하 폭(25bp 또는 50bp)에 대해 주목하고 있으며, 실업률 4.3%는 50bp 인하 가능성을 높인다고 보고 있음
*** Credit Agricole
- 예측: 8 월 비농업 고용지표가 +165k 로 예상됨 (이전 +114k 에서 반등)
- 실업률: 4.2%로 하락 예상 (7 월의 4.3%에서 하락)
- 평균 시간당 임금: MoM +0.3%, YoY 3.7%로 상승 예상
- 분석: 7 월의 고용 지표는 날씨와 같은 외부 요인에 의해 약화된 부분이 있어, 8월에 개선될 것으로 보임. 최근 노동 시장은 점차 균형 상태에 가까워지고 있으며, 연준은 추가적인 냉각을 원하지 않는 상황이라고 분석
- 결론: 연준은 점진적인 금리 인하를 선호할 것이며, NFP 가 예상보다 낮거나 실업률이 상승할 경우 50bp 인하 가능성도 존재함
*** Bank of America
- 예측: 8 월 비농업 고용지표가 +200k 로 예상됨 (이전 +114k)
- 실업률: 4.2%로 하락 예상
- 평균 시간당 임금: MoM +0.3%, 주간 근무 시간도 34.3 시간으로 증가 예상
- 분석: 7 월의 고용 지표는 대부분 일시적인 해고와 날씨 관련 변동성에 기인한 것으로 보이며, 8 월에는 회복될 것으로 전망. 일시적 해고가 지속적으로 발생하지 않을 것으로 예상되며, 고용 시장이 점진적으로 완화될 것으로 분석
- 결론: 비농업 고용지표가 강하게 나타날 경우, 9 월 FOMC 회의에서 25bp 금리 인하가 예상되지만, 100k 미만으로 나오거나 실업률이 상승할 경우 50bp 인하 가능성도 존재함
*** Morgan Stanley
- 예측: 8 월 비농업 고용지표가 +185k 로 예상됨 (컨센서스 +160k, 이전 +114k)
- 실업률: 4.2%로 하락 예상 (7 월의 4.3%에서 하락)
- 평균 시간당 임금: MoM +0.3% 예상 (이전 +0.2%)
- 분석: 7 월 고용 지표의 약세는 날씨와 같은 외부 요인과 임시 해고로 인한 일시적인 현상으로 보고, 8 월에는 이러한 효과가 일부 반전될 것으로 예상. 텍사스의 제조업, 자동차 제조업, 그리고 기타 전문직 및 비즈니스 서비스 분야에서 고용 반등이 예상됨
- 결론: 예상대로 고용이 반등할 경우, 연준은 9 월 회의에서 25bp 금리 인하를 단행할 것으로 전망
*** BNP Paribas
- 예측: 8 월 비농업 고용지표가 +150k 로 예상됨
- 실업률: 4.2%로 예상 (이전 4.3%)
- 평균 시간당 임금: MoM +0.3% 예상 (이전 +0.2%)
- 분석: BNP 는 연준이 9 월 회의에서 25bp 금리 인하를 할 가능성이 높다고 보고 있으며, 고용지표가 예상보다 더 낮게 나오면 50bp 인하 가능성 존재. 또한, 7 월의 실업률 상승은 일시적 요인들에 의한 것일 수 있다고 분석
- 결론: 8 월 고용지표는 연준의 금리 인하 결정에 중요한 영향을 미칠 것이며, BNP 는 이러한 고용지표가 예측치에 부합하거나 소폭 하회할 것으로 전망
*** Citi - 예측: 8 월 비농업 고용지표가 +125k 로 예상됨
- 실업률: 4.2%로 하락 예상 (이전 4.3%)
- 평균 시간당 임금: MoM +0.3% 예상 (이전 +0.2%)
- 분석: Citi 는 최근 경제 지표들(예: 고용지표, 제조업 지수 등)이 약세를 보였기 때문에, 8 월 고용지표 역시 다소 약할 것으로 보고 있으며, 이에 따라 시장의 기대치가 낮아졌다고 분석
- 결론: 연준이 9 월에 25bp 금리 인하를 시행할 가능성이 높지만, 8 월 고용지표 결과에 따라 50bp 인하도 고려할 수 있음
*** JPMorgan
- 예측: 비농업 고용지표가 +170k 로 예상됨 (이전 +114k)
- 실업률: 4.2%로 하락 예상 (이전 4.3%)
- 평균 시간당 임금: MoM +0.3% 예상
- 분석: 7 월의 약한 고용 지표는 일시적 요인들에 의한 것으로 보고 있으며, 8 월에는 이러한 요인들이 반전되며, 고용 지표가 개선될 것으로 예상
- 결론: 연준이 점진적인 금리 인하를 선호할 수 있도록 하는 고용 보고서 결과를 기대하며, 25bp 인하 가능성이 높다고 판단
1. 브로드컴 매출 가이던스 실망 및 美 경기 침체 우려 지속 등에 반도체/AI/전선/전력설비 하락
- 美 반도체기업 브로드컴은 전일(현지시간) 뉴욕증시 장 마감 후 회계연도 3 분기(5~7 월) 실적을 발표. 브로드컴의 3 분기 매출은 130 억 7,000 만 달러로 전년동기대비 47% 늘었고, 예상치인 130 억 3,000 만 달러를 상회. 순손실 규모는 18 억 8,000 만 달러로 1 년 전 33 억 달러에 비해 크게 축소. 다만, 브로드컴은 4 분기 매출이 약 140 억 달러에 달할 것으로 예상한다고 밝힘. 이는 LSEG 가 조사한 분석가들의 매출 예상치인 140 억 4,000 만 달러에 못 미치는 수준임. 3 분기 예상치를 웃도는 실적 발표에도 4 분기 가이던스에 대한 실망감이 커지면서, 브로드컴 주가는 시간외 거래에서 -7% 가까이 큰 폭으로 하락세를 기록
# (by 메리츠증권) 브로드컴 실적발표
- 브로드컴이 실적 서프라이즈를 발표했지만 다음 분기 가이던스 컨센 미스로 장 마감 후 주가는 하락 중입니다. 다만, 세부 내용을 보면 주가 반응만큼 실망스럽지는 않다는 생각입니다.
- 강한 AI 관련 매출성장이 뒷받침 되고 있습니다. AI 가속기와 이더넷 스위칭 매출은 전년대비 3.5 배~4 배씩 성장 중이며, AI 관련 연간 매출 가이던스를 상향했습니다.
- 그럼에도, 전체적인 실적 상향이 강하지 않았던 이유는 비 AI 반도체 매출 부진 때문인데, 이 부분도 2 분기에 바닥을 통과한 것으로 본다고 언급했습니다.
- 전반적으로는 계속 AI 반도체의 타이트한 공급 상황, ASIC 시장의 성장 가운데 브로드컴의 중추적 역할에 대해 강조했습니다. - SK 하이닉스, 리노공업, HPSP, 한미반도체, 테크윙, 파두 등 반도체 관련주
- 한글과컴퓨터, 폴라리스오피스, 에스피소프트, 이수페타시스 등 AI 챗봇(챗GPT 등), 지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 하락
- 또한, 실적 비수기 진입 분석 리포트가 나온 HD 현대일렉트릭을 비롯해, 산일전기, 제룡전기, 효성중공업, LS ELECTRIC 등 반도체/AI 시장 확대에 따른 수혜가 전망되는 전선/전력설비 테마도 하락
- 한편, 한국은행이 이날 발표한 국제수지 잠정통계에 따르면, 지난 7 월 경상수지가 91 억 3,000 만달러 흑자로, 7 월 기준 지난 2015 년 이후 9 년 만의 최대 규모 흑자를 기록한 가운데, 특히 반도체 수출이 전년동월대비 50.1% 증가하면서 수출 개선을 주도했음
# (자료: The Information) 오픈 AI, ChatGPT 월 구독료 최대 $2,000 고려 중
- 최근 오픈 AI 내에서 차세대 모델인 Strawberry 와 Orion 출시를 앞두고 새로운 패키지 월 구독료를 논의 중인데 최대 $2,000 까지 고려했다는 내용
- Strawberry 및 Orion 은 기본적으로 더 많은 컴퓨팅을 요구하지만, 더 높은 추론능력을 갖고 있음
- 내부적으로 어떤 성능을 보고 있는 것인지는 알 수 없으나, 오픈 AI 는 '기존의 화이트칼라 ChatGPT 사용자가 훨씬 더 많은 밸류를 얻을 수준의 지능수준'이라고 생각하고 있음은 확실
# (by KB 증권) 탑다운 반도체: 반도체의 조정, 어디까지 왔나? 1) 실적장세 2 국면에서 ‘반도체의 자금 유출’은 매번 반복되는 일이며, 따라서 과거 언더퍼폼 폭을 참고하는 것도 도움이 됩니다. 2) 과거 ‘실적장세 국면’에서 반도체의 코스피 대비 언더퍼폼 폭은 주로 -16~- 24% 사이에 있었습니다. 지금은 -16.7%입니다. 3) ‘1.5 년 선행지표’로 보면, 가을/겨울 쯤엔 상황이 다소 호전될 가능성이 있는 것으로 나타납니다.
1) 애플이 곧 출시할 아이폰 16 시리즈에 새로운 A18 및 A18 프로 프로세서가 탑재될 것이며, 애플 인텔리전스를 지원하기 위해 포괄적인 DRAM 업그레이드가 이루어질 것이라고 보도
2) 생산량 8,670 만 대(YoY +8%) 전망, 하반기 삼성 제치고 점유율 1 위 예상
3) 디스플레이 크기가 이전 세대보다 약간 더 커질 것
4) 프레임 속도가 90Hz 로 업그레이드될 것이라는 초기 루머가 있었지만, 60Hz 를 유지할 전망
5) RAM 용량이 업그레이드되어 새로운 4 가지 모델 모두 Apple Intelligence 를 지원하기 위해 LPDDR5X 8GB 를 탑재할 예정
6) 가격은 아이폰 15 시리즈와 비슷한 수준을 유지하거나 소폭 인상 전망
2. 현대차, 유럽서 EV 판매목표 25% 축소 소식 등에 2 차전지 하락
- 일부 언론에 따르면, 현대차가 향후 3 년 간 유럽에 팔 수 있는 EV 목표치를 종전보다 25% 축소한 것으로 전해짐. 글로벌 전체 목표치 역시 기존 전망 대비 11%(약 10 만대) 보수적으로 줄여, 중국업체와 생존게임 리스크에 대응 중인 것으로 알려졌음. 이와 관련, 해당 언론이 지난달 28 일 현대차가 발표한 ‘2024 CEO 인베스터 데이’ 자료와 전년에 발표된 자료를 교차 확인한 결과, 지난해 현대차는 투자자들에게 단기 목표(발표 이듬해부터 3 년간 판매량·2024~2026 년)으로 94 만대를 제시했지만, 올해 자료에서는 단기 목표치(2025~2027 년)가 84 만 1,000 대로 전년 주주들에게 제시한 목표치 대비 9 만 9,000 대 크게 줄어든 것으로 나타났음
- 포스코퓨처엠이 화유코발트와의 전구체 사업을 중단한 데 이어, 포항에 2025 년까지 추가 투자하려던 음극재공장 건설 계획을 철회하는 방안도 검토 중
- 아울러, 최근 글로벌 산업계에서는 폭스바겐그룹의 독일 내 공장 폐쇄 가능성과 구조조정 이슈 등 EV 시장 침체와 관련된 위기 경고음이 터져나오고 있으며, 특히 유럽 시장은 재정 부담에 각국이 전기차 보조금 축소·폐지에 나서면서 EV 시장 냉각이 현실화하고 있는 것으로 전해졌음
- 한편, 현지시간 4 일 외신에 따르면, 美 민주당 대선후보 해리스 부통령이 전기차 정책과 관련, 과거에 2035 년까지 전기차 등 무공해 차량만 생산할 것을 의무화하겠다고 공약했으나, 현재는 전기차 의무화를 지지하지 않는다고 밝힌 것으로 전해짐. 이와 관련, 업계에서는 러스트밸트 경합주(미시간, 위스콘신, 펜실베이니아)에서 자동차 산업이 지역 경제에 중심적 위치를 차지하고 있다는 점을 고려, 2020 년 대선에 비해 전기차에 대한 입장이 후퇴한 것으로 분석하고 있음
- 삼성 SDI, 삼화전기, 상신이디피, 엔켐, TCC 스틸, 롯데에너지머티리얼즈, 리튬포어스 등 2 차전지/전기차/리튬 등 테마가 하락
# 중국 탄산리튬선물 근월물 -3.2% 하락하며 7 만위안/톤 붕괴. 역사상 최저가 다시 경신
# (by 메리츠증권) 미국 인센티브 업데이트
▶ 8 월 미국 자동차 시장, 인센티브 상승세 지속
- 전체 자동차 판매 142 만대 (+6% YoY, +10% MoM), HEV 제품 판매 성장 효과로 전년 동기 대비 판매 증가
- 산업평균 인센티브 $3,462 (+46% YoY, +2% MoM), 차량 공급 증가에 따른 대기 수요 소진 및 재고 증가로 인센티브 지급액 상승
- 산업평균 인센티브 추이: 1 월 $2,693, 2 월 $2,823, 3 월 $3,167, 4 월 $3,059, 5 월 $3,248, 6 월 $3,123, 7 월 $3,396
- 현재 미국 자동차 시장은 초과 공급에 경쟁 심화 상황
▶ 현대차 인센티브 안정화 / 기아 인센티브 상승 지속
- 현대차, 판매 86,664 대 (+21% YoY, +25% MoM), 점유율 6.1% (+0.8%p YoY, +0.7%p MoM), 인센티브 $2,590 (+7.6% YoY, -7.0% MoM)
- 기아, 판매 75,217 대 (+4% YoY, +18% MoM), 점유율 5.3% (-0.1%p YoY, +0.4%p MoM), 인센티브 $3,429 (+123.5% YoY, +8.7% MoM)
- 현대차는 산업 흐름과 달리, 인센티브 줄이는 추세. 지난해 1 월 $856 에서 올해 3 월 $3,496 까지 15 개월 동안 4 배 이상 상승. 그러나, 7 월 $2,784 (+25% YoY, +3% MoM) 대비 8 월은 매우 안정된 수준
- 이는 투싼, GV80, 아이오닉 5 (각각 전월 대비 -44%, -21%, -7% 하락)의 인센티브 하락에 근거
- 2H24 투싼 F/L 와 첫 현지 생산 아이오닉 5 출시 예정. 인기 모델의 공급 증가 시 그 동안 높았던 인센티브로 훼손된 수익성 회복 가능 판단
- 하이브리드차 판매가 증가하니 인센티브가 축소. 현기차 배당수익률 7% 넘음
3. 테슬라, 내년 1 분기 유럽·중국서 자율주행 SW 출시 계획 소식 등에 일부 관련주 상승
- 테슬라는 5 일(현지시간) 소셜미디어(SNS) X 계정을 통해 "대중의 요청에 따라 테슬라 인공지능(AI) 팀이 출시 로드맵을 공개한다"며, 내년 1 분기에 유럽과 중국 시장에서 FSD 를 출시할 예정이라고 밝힘. 이어, FSD 작동 중 운전자의 개입이 필요하기까지 차량이 자율적으로 주행하는 거리를 이전보다 6 배 늘린 'v13 버전'을 오는 10 월 출시하겠다는 계획도 담겼음. 이에, 지난밤 뉴욕증시서 테슬라는 4.90% 상승세를 기록
# 테슬라, 2025 년 1 분기 중국및 유럽에서 FSD 출시 예정. 현재 감독당국 승인 대기 중
- 윤석열 대통령은 전일 '첨단기술과 문화로 미래를 디자인하는 광주'를 주제로 연 '국민과 함께하는 민생토론회' 모두발언에서 AI 인프라 기반들을 활용해 광주를 자율주행 미래 모빌리티 산업 생태계 중심으로 육성하겠다고 강조. 윤 대통령은 "지난해 7 월 지정된 광주 자율주행 소부장 특화단지에도 향후 5 년간 534 억원을 투자해 차질없이 지원하겠다"고 언급했으며, "광산구 일원 100 만평 규모의 광주 미래차 국가산단 후보지에 그린벨트와 같은 입지규제를 완화해 산단히 신속히 조성될수 있도록 할 것"이라고 밝힘
- 퓨런티어, 라닉스, 에스오에스랩, 스마트레이더시스템, 넥스트칩, 인포뱅크 등 일부 자율주행차 테마가 상승
4. HD 현대중공업 임금협상 결렬 및 조선업 파업 우려 지속 등에 조선/조선기자재 하락
- 전일 언론에 따르면, HD 현대중공업 올해 임금 및 단체협약 교섭에서 회사 측이 첫 제시안을 테이블에 올렸으나, 노동조합 측은 거부한 것으로 전해짐. 이와 관련, 회사는 울산 본사에서 열린 21 차 교섭에서 기본급 10 만 2 천원(호봉승급분 포함) 인상, 격려금 400 만원과 성과금 지급, 종합건강검진 대상 연령 확대 등을 제시했지만, 노조는 이 제시안이 조합원 기대를 충족하지 못한다며 거부했음. 이에, 노조는 금일과 10 일, 11 일에도 부분 파업을 진행할 예정
- 전일 조선 3 사 포함 8 개 조선사 노조로 구성된 조선노연은 결의문 을 내고 "조선노연 사업장 어느 곳에서도 임단협은 진전되지 않고 있다"며, "서울과 분당으로의 상경까지 진행할 것"이라고 밝힘. 이에, 조선업계가 올해 임금·단체협약(임단협) 교섭 난항으로 인해 추석 연휴를 앞두고 추가적인 파업이 이어질 것으로 전망되고 있음
- HD 현대중공업, 한화오션, HD 현대미포, 삼성중공업, STX 엔진, 오리엔탈정공, HD 현대마린엔진 등 조선/조선기자재 테마가 하락
# (by 한투증권) 조선 산업 Comment : CSSC 의 CSICL 흡수합병에 관한 영향 점검
■ 중국 국영 조선사의 자회사 흡수합병 결정
- 중국 국영 조선사인 CSSC(중국선박집단)가 자회사인 CSICL(중국선박중공)을 흡수합병하기로 결정
- 현재 CSSC 는 100% 자회사인 중선중공을 통해 중국중공(합병 대상) 전체 지분의 34.5%를 보유중
- 인수 및 피인수 회사 모두 상해증권거래소 상장사. 합병 대상 회사의 기존 주주들에게 CSSC 주식을 교부하는 방식으로 합병을 진행할 예정이며, 현재 두 곳 모두 거래정지 돌입
■ 중국 내 LNG 운반선 건조 가능한 야드를 가진 조선 그룹
- 거대 조선 그룹인 CSSC 는 자회사 합산 수주잔량 기준 전세계 점유율 1 위 조선사. 전체 수주잔량의 64.7%를 컨테이너선, 탱커, 벌크선이 차지
- 한국 조선사의 주력 선종인 LNG 운반선 또한 확보 중. 대표적으로 카타르 에너지의 NFE 프로젝트를 수행하는 Hudong Zhonghua 가 CSSC 산하 자회사이며, Jiangnan SY, Dalian SB 등 3 개 조선사를 합산하면 범용 선형 기준 연간 20 척 내외의 LNG 운반선을 제작할 수 있음
- 합병이 완료되고 난 후 CSSC 전체 orderbook 점유 현황을 살펴보면, 2027 년까지 가용 건조 슬롯 대부분을 판매. 2028 년 납기 슬롯을 주력으로 영업하는 단계. 최근 컨테이너선 발주가 국내 조선사 중 2027 년 납기를 가진 곳으로 집중되고 있는 이유를 CSSC 의 수주잔량을 통해 짐작할 수 있음
■ 고부가가치 선종 집중 시 악영향이나, 단기에 따라잡는데 분명한 한계
- 단기적으로, 이번 합병이 한국 조선사에 미치는 영향은 없음. 중국 조선사 구조조정의 한 과정이며, 건조 슬롯을 늘리려는 투자가 아니기 때문
- 그러나, 수주 호선의 양보다 질에 집중하기 시작한다면 다른 문제. 영업선을 통일해서 비주력 선종을 줄이는 대신, 가용 슬롯을 LNG 운반선과 같은 고부가가치 선종으로 집중할 수 있다는 의미
- 시장의 우려는 합당하나, 기존에 한국 조선사들의 구축한 LNG 운반선 레퍼런스를 단기간에 따라잡기 어렵다는 것이 중국 조선사의 한계. 인도 호선들의 퀄리티 문제로 선주들의 선호도가 한국 조선사로 더 집중되고 있음
- 업종 비중확대 의견을 유지하며, 최근 조정을 매수 기회로 활용하는 것이 타당
5. 정부, 전기차 화재 안전대책 발표 속 일부 관련주 상승
- 금일 한덕수 국무총리는 정부서울청사에서 국정현안관계장관회의를 열고, 전기차 화재 안전관리 대책을 발표. 한 총리는 "정부가 전기차 배터리 안전성을 사전에 인증하고, 배터리 제조사와 제작 기술 등 주요 정보 공개를 의무화하겠다"고 밝힘
- 이와 관련, "배터리 안전을 실시간진단하는 배터리관리시스템(BMS) 기능을 고도화하고, 소비자 사용이 활성화되도록 지원하겠다"며, "화재 예방에 도움이 되는 스마트 제어 충전기 보급도 확대하겠다"고 설명. 이어, "신축 건물의 모든 지하 주차장에는 원칙적으로 화재 조기 감지와 연소 확산 방지가 가능한 '습식 스프링클러'를 설치하겠다"며, "기존 건물의 스프링클러 안전 점검을 대폭 강화하고 성능 개선을 유도하는 한편, 주차장 내부 마감재 등의 방화 설비 기준도 강화하겠다"고 덧붙였음
- 한컴라이프케어, 엠젠솔루션, 민테크 등 일부 전기차 화재 방지(배터리 열폭주 등) 테마가 상승
- 아울러, 스프링클러 헤드류 등 소방기구를 제조하는 파라텍, 소방배관재 등 배관재를 생산하는 TKG 애강을 중심으로 일부 재난/안전(지진/화재 등) 테마도 상승
- 또한, 소방용 스프링클러 배관재를 납품하고 있는 HDC 현대 EP 도 시장에서 부각
6. 금리 인하 수혜 기대감에 일부 관련주 소폭 상승
- 전일 삼성증권은 보고서를 통해, 기대감만 높던 금리 인하 시점이 눈앞에 다가왔다며, 9 월 미 연준, 10 월 한은의 금리 인하 가능성이 높아지며 시장 금리는 이미 하락세를 보이고 있다고 언급. 4 년 만의 금리 인하는 민감도 높은 리츠 시 장에 긍정적 영향을 줄 것이라고 밝힘
- 이와 관련, 장기간 저평가되었던 리츠들은 최근 리파이낸싱 금리 하락이 입증된 뒤 낙폭과대 해소→ 신규 자산 편입 시 주가 레벨업의 패턴을 보이고 있다고 밝힘. 이에, 하반기 유상증자를 추진 혹은 가능성 높은 리츠는 7 개사로, 자본 조달 규모만 1 조원에 달해 강한 외적 성장이 재개될 것으로 전망
- 신한글로벌액티브리츠, SK 리츠, ESR 켄달스퀘어리츠, 롯데리츠 등 일부 리츠(REITs) 테마가 상승
7. 당정, 2026 년 의대증원폭 조정 가능성 시사 속 교육주 하락
- 언론에 따르면, 대통령실과 정부, 국민의힘이 2026 학년도 의대 증원 규모 조정 가능성을 시사한 것으로 전해짐. 한동훈 국민의힘 대표는 이날 의대 증원을 포함한 의료 개혁 문제를 논의하기 위한 '여·야·의·정 협의체'를 야당과 의료계에 공식 제안했음. 한 대표는 "의대 증원 문제로 장기간 의료 공백이 발생하면서 국민 불편이 가중되고 응급 의료 불안이 크다"며, "의대 증원의 합리적 대안을 모색하는 협의체를 구성하자"고 밝힘
- 이와 관련, 대통령실은 2026 년 증원 규모를 조정할 수 있으며, 여·야·의·정 협의체도 구성할 수 있다는 입장인 것으로 전해짐. 대통령실 관계자는 "윤석열 대통령이 2,000 명 증원을 고집한다는 것은 가짜뉴스"라며, "합리적, 과학적 추계를 갖고 온다면 열린 마음으로 허심탄회하게 논의할 수 있다"고 밝힘. 이어, "그동안 의료계가 대화에 응하지를 않고 있었는데, 의료계와 정부, 야당도 참여해서 제대로 논의한다면 환영"이라며, "이 논의에서는 제로베이스에서 모든 검토가 이뤄질 수 있다"고 밝힘
- 아이스크림에듀, NE 능률, YBM 넷 등 교육/온라인 교육 테마가 상승
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