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[시황] 코스닥, 코스피 한국 증시 시장 분석 (2023년 11월 24일)주식 이야기/이슈 분석 2023. 11. 24. 19:45728x90반응형반응형
안녕하세요
만년 강대리입니다.
2023년 11월 24일 한국 증시는 하락 했습니다.
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728x90시장 동향
- 코스피는 +2.92pt 상승한 2,517.88pt 로 출발. 외국인 코스피 200, 선물 매수, 기관 현선물 매도 출발. 'LG 에너지솔루션 권영수 부회장, 포스코퓨처엠 수장으로 간다'는 소식에 포스코퓨처엠을 포함 2 차전지 양극재/셀/장비주 강세 출발한 가운데, 대형 IT, 정유/화학, 반도체소부장, 미디어, 전력설비/전선, 종합상사, 태양광/풍력, 미용기기, 자율주행/로봇 등 강세
- 기관, 외국인의 현물 매도 경계감 속에, 9 시 20 분을 지나며 시장 하락 전환. 외국인 선물도 매도 전환하며 경계
- 유가와 금리, 전쟁 등 대외변수 안정되었으나, 코스피 분위기 바꿀 재료 부족. 업종별 외국인 수급 차별화 지속. 삼성전자, SK 하이닉스 외국인 11 월 순매수 지속. 공매도 금지 속 코스닥 150 신규 편입 종목(루닛, 셀바스 AI, 데브시스터즈 등) 상승
- 12 시를 지나며 주가지수선물 장중 저점 하향 돌파하며 코스피 낙폭 확대. 다만, 코스피 2,500pt 지지력 테스트하며 2 시 이후 반등 모색. 이 시간대 한국시간 오후 2 시부터 이스라엘-하마스 전쟁 휴전 협정 발효
- 대형주들 하락하며 지수 자체도 밀리며, 코스피 2,500pt 이탈. 코스피 시총 20 위 중 카카오 외 모두 하락. 장 초반 상승했던 LG 화학도 장중에는 밀리는 모습. 금주 낙폭이 컸던 HBM 관련주들은 엔비디아에 의한 하락은 기회라는 증권사 보고서 등 영향에 일부 반등. AI 반도체 ETF 수급 움직임도 영향 있었던 것으로 추정
- 외국인은 코스피 기계, 건설, 유통 매수. 의약품 전기전자, 운수장비 매도. 코스닥은 반도체 매수, 2 차전지 매도. 선물 5,000 억대 매도하면서 대형주 약세 유발. 기관은 코스피 금융, 철강, 서비스, 기계 등 매수. 코스닥 SW, 방송 서비스 매수. 금속, 2 차전지 매도
# KOSPI 200, KOSDAQ 150, KRX300 구성종목 정기변경 종목발표
# KRX300 정기변경
1. 한국전력 독점 송전망 건설 사업 민간 개방 기대감에 전력설비/전선 상승
- 언론에 따르면, 정부가 그동안 한국전력공사가 독점해온 전력망 사업의 문을 민간 기업에 개방할 예정인 것으로 전해짐. 한전이 천문학적인 적자에 허덕이는 데다 발전 자체보다 전력망을 제때 구축하는 게 중요해졌기 때문으로 전해짐. 전일 정부와 국회에 따르면, 산업통상자원부는 다음달 초 발표할 '전력계통 5 혁신대책'에 이 같은 내용을 담을 예정으로, 산업부 관계자는 "이번 대책의 핵심은 민간이 송전선로 사업에 참여할 수 있도록 한 것이라며, 정부는 직접 갈등을 중재하고 인허가를 개선하겠다"고 밝힘
- 우선 정부는 민간 기업의 송전선로 사업 참여를 가능하게 할 예정이며, 대신 민간 기업이 구축한 설비는 한전에 귀속될 예정인 것으로 알려짐. 이는 민간 기업이 도로 등을 건설한 뒤 정부에 소유권을 넘기고 시설 임대료 등을 받는 '임대형민자사업(BTL)' 방식과 비슷할 것으로 예상되고 있음. 정부는 혁신대책과 함께 국가기간 전력망 확충 특별법 통과에 속도를 낼 계획으로 오는 29 일 열리는 산업통상자원중소벤처기업위원회 법안심사소위원회에서 이 법안을 논의할 계획
# (by 비비리서치) 정부의 중장기 송변전설비계획은 지난해부터 수차례 알려진 바 있음
- 지난해 '동·서해안∼수도권 송전망 고속도로 사업'이 민간투자를 받는 첫 사례가 되면서 기대가 커졌음. 앞으로 관련 기업들의 수혜가 상당할 것으로 기대
- 미국은 2005 년 8 월 8 일 '연방 에너지 정책법' 개정으로 송전망을 민간에 개방하면서, 당시 미국의 전력회사들의 주가는 2005 년 12 월 31 일 종가기준 1.5~3 배가량 상승 => ABB 는 3 배, Enel 2 배, FirstEnergy 1.5 배, Nextra Energy 2 배, Oge Energy 1.5 배 6
- 한편, 송전망 민간 개방으로 인해 수혜를 본 기업은 전기 설비와 서비스를 제공하는 기업 뿐만 아니라, 송전망 건설과 운영에 직접 참여하는 기업도 포함
- 제룡산업, 광명전기, 세명전기, 보성파워텍, 일진전기, 지투파워 등 전력설비 테마가 상승.
- 또한, 광섬유·광케이블 제조업체인 대한광통신도 시장에서 부각
2. 업종 턴어라운드 기대감 속 주가 조정에 따른 매수 기회 분석 등에 일부 HBM 관련주 상승
- 다올투자증권은 반도체 업종에 대해, 최근 NVIDIA 의 실적 발표 이후 AI(HBM) 관련 센티먼트가 약화된 모습을 보이고 있다며, 이는 중국 수출 제재에 따른 단기적 실적 상승 기울기 둔화 우려가 반영됐다고 밝힘. 다만, 여전히 AI 산업의 중기적 방향성은 동일(긍정적)하다며, 일종의 수주잔고 성격으로 볼 수 있는 'purchase commitments and obligations of invetory'는 FY1Q24 32.6 억 달러 -> FY2Q24 111.5 억 달러 -> FY3Q24 171.1 억 달러로 증가세를 지속하고 있다고 밝힘. 이는 데이터센터향 장기공급 계약 증가에 기인하다고 분석
- 아울러, 3 분기 소부장 실적 시즌을 통해 실적 회복시점(2Q24, 유의미한 가동률 턴어라운드)의 가시성이 높아진 상황이라며, 실적 대비 주가의 2 개 분기 선행성을 감안할 때, 전통 소부장에 대한 비중확대가 유리한 구간에 진입한 것으로 판단된다고 밝힘
- 한미반도체, 두산테스나, 동진쎄미켐, 네패스, 에스티아이, 예스티, 케이씨텍, 제주반도체, 기가비스, 제너셈, 제우스, 펨트론, 엘티씨, 하나머티리얼즈, 텔레칩스 등 상승
# (by 현대차증권) 2024 AI 산업 연간전망: 온디바이스 AI 와 NPU 시장의 개화
- 2024 년 AI 산업, 학습용 칩에서 추론용 칩으로의 전환 대부분의 인터넷 회사들이 생성형 AI 서비스(대화형, 이미지 생성형, 동영상 생성형 등)의 출시를 본격적으로 시작하고 있으며, 소프트웨어 회사들은 AI Copilot 도입을 시작하고 있음을 언급. 이러한 End 서비스의 시작이 추론용 칩 시장의 개화를 본격화하고 있는 것으로 판단. 이에 더해, 추론용 칩의 역할이 중요해지는 분야로 '온 디바이스 AI'가 거론되고 있는데, '온 디바이스 AI'는 우리가 흔히 사용하는 PC, 스마트폰. VR 등의 기기에 AI 칩을 탑재해, 각 디바이스에서 더욱 빠른 AI 서비스를 이용할 수 있도록 하는 기술. 이러한 기술에는 필수적으로 NPU(Neural Processing Unit)가 탑재되어야 하며, 향후 추론용 AI 칩 시장이 성장하며, NPU 의 역할도 점점 더 중요해질 것. 이미 Microsoft, Google, Amazon, Meta 등의 메이저 CSP(Cloud Service Provider)들은 자체 추론용 NPU 를 개발, 보유하고 있으며, Graphcore, Rebellions, Sapheon, Furiosa AI 등 국내외 여러 팹리스 업체에서도 추론용 NPU 를 개발, 출시중에 있음. 이에 따라, 2024 년에는 추론용 칩의 출하가 학습용 칩의 출하를 앞지를 것으로 예상
- 딥러닝과 추론에 최적화된 칩, NPU NPU(Neural Processing Unit)는 딥러닝에 적합한 연산들을 가속해주는 용도로 설계된 칩이기 때문에, 완성도가 있는 NPU 를 개별 AI 서비스에 최적화하여 만든다면, 학습과 추론 모두에서 GPGPU(General Purposed Graphic Processing Unit)를 앞설 수 있음
- 다만, 현재까지는 NPU 개발의 역사가 GPGPU 개발의 역사 대비 짧기 때문에, 그러한 수준의 완성도에 도달한 NPU 가 많지 않고, NPU 가 발전하고 있는 과도기에 NPU 를 가장 잘 대체할 수 있는 칩이 GPGPU 이기 때문에, GPGPU 가 널리 사용되고 있는 것. 현재 Microsoft, Google, Amazon, Meta, 삼성전자, 퀄컴, Apple 등 수많은 빅테크 및 팹리스 회사들은 이미 여러 종류의 자체 NPU 를 출시한 상황이며, 본인들의 데이터센터나 온디바이스에 이를 채용 중. 현재는 GPGPU 의 지배력이 매우 높지만, 이미 고객사들이 NPU 로 GPGPU 를 대체할 시도를 실행하고 있는 만큼, 향후 AI 산업에서 NPU 의 역할은 더욱 커질 것으로 판단
- Top Pick: 칩스앤미디어, 2024 온디바이스, NPU, 추론용 칩 시장 개화의 수혜주 동사는 AI NPU/GPU 에 필요한 영상 코덱과 IP 를 공급하는 기업으로서, AI 산업 중에서도 가장 성장성이 큰 분야들에서 수혜를 받을 수 있을 것으로 판단. 배터리에 의지하는 엣지 디바이스에서 '온 디바이스 AI'를 구동하기 위해서는 저전력으로 추론의 지연을 줄여주는 NPU 가 필수적이며, 각종 AI 엔드 서비스 구동을 위한 추론용 칩으로도 NPU 의 침투가 시작될 것으로 예상
# (by 올바른) 중국, 게이밍 GPU RTX 4090 해체 → AI 용도 개조 중 (자료: wccftech)
- 수출통제가 나오기 며칠 전 엔비디아는 중국으로 상당량의 AD102 GPU 및 GeForece RTX 4090 우선 공급. 현재 RTX 4090 가격이 무섭게 상승. 10 월 $1,700 → 11 월 초 $1,900 → 11 월 중순 $2,000
- 중국 AI 수요가 어디로 간 건 아님. 다운그레이드한 H20/L20/L2 제품군 라이센스가 나오게 되면 우려해소될 것. 중국에서는 ⓐ낮은 등급의 정식제품 구매, ⓑ비싸게 우회수입, ⓒ제 3 국 클라우드 사용 선택 가능 11
# (by BK Tech Insight) 엔비디아보다 빠르게 상승하고 있는 AI 관련 ... 그래픽카드!
- 최근 엔비디아보다 빠르게 상승하고 있는 AI 관련된 것이 무엇인지 아시나요??
- 바로 RTX 4090 이라는 Nvidia 의 최상위 GPU 라인업
- 이 GPU 는 무려 250 만원 정도였는데, 최근 50 일 동안 340 만원까지 상승...왜 그럴까??
- 딱 나온 답은 없지만, 엔비디아의 가격 인상과 중국 수출 규제로 추정
- RTX 4090 은 게임용이지만, 워낙 고사양인 탓에 AI 로 사용될 우려가 있어, 중국으로의 수출이 금지되었고, 이에 따라 중국 내에서 RTX 4090 의 가격이 오르고 있기 때문
- RTX 4090 은 게임 뿐만 아니라, AI 에서도 굉장히 유용한 칩
- 게임용 칩은 메모리가 HBM 도 아니고, 메모리 용량도 적음. 다만, 4090 에 한해 연산 부분은 강하고, 4090 메모리도 미친듯이 적지는 않음
- 그래서, 위 표 중 하나를 확대해서 보시면, RTX 4090 의 성능이 H100 과 비교해서도 꽤 괜찮고(가격까지 고려하면 완전 괜찮고), Nvidia 가 추론용으로 만든 L40 보다도 괜찮음
- 특히, 최근 AI 연산에서 가장 중요한 것중 하나는 FP8 이라는 자료형을 지원하는 것인데, RTX 4090 은 이 또한 지원함
- 결론은, RTX 4090 은 AI 로 굉장히 유용한 칩이고, 리테일에서 구하기 쉽기 때문에, 중국 보따리상들은 우리나라 뿐만 아니라 세계 각지에서 RTX 4090 을 구해다가 본국에 팔고 싶은 욕구가 강할 것. 특히, 공교롭게도 게이밍 GPU 인 RTX 4090 마저 최근 엔비디아가 자사 GPU 의 추론 능력을 높이기 위한 TensorRT-LLM 소프트웨어를 지원하며, 추론 능력을 한층 더 높였음. 즉, 지금 엔비디아의 게이밍 매출은 사실 AI 향 매출(특히, 중국)이 녹아있을 가능성이 높아보임. 그리고, RTX 4090 을 이렇게 중국으로 보낼 수 있다면, H100 도 공급 제한이 풀려갈 수록, 중국 수출 규제를 통제할 수 있을까 라는 점
> 엔비디아가 제시한 숫자가 중국을 제외하고도 높은 숫자라고 하지만, 사실 원래 대놓고 팔때 만큼은 아니어도, 여전히 왠만큼은 팔 수 있다는 것을 의미할 수 있음
> 그리고, 새로 만든 최근 중국향 추론 반도체가 늦어지고 있다는 기사가 나왔는데, 늦어지면 늦어질수록 RTX 4090 의 가격이 더 높게 유지되고, 세계 각국에서 구하기 힘든 상황이 유지될 가능성이 높을 것
> 투자자 관점에서 결론을 내리면, 중국 리스크가 계속 나오지만, 우회 통로가 자꾸 생기기 때문에, 중국향 매출이 뻥 사라지고 그런 일은 일어나기 어려울 것. 오히려, 리스크 우려에 따른 낮아진 기대와, 그보다는 나은 숫자일 가능성이 높아보임
> 그리고, 게이밍 부문 숫자를 게이밍 수요라고만 보지 말아야 하는 시기가 다시 올 수도 있을 것 (마치, 코인 때처럼)
# (by BK Tech Insight) 달러당 AI 성능
- 학습용으로는 H100 이 필요하지만, H100 이 쓸 수 없거나, 추론용으로는 굳이 변형된 칩보다는, 4090 쓰는게 중국 입장에서는 나을 수도 있음
- 4080 도 가성비가 좋다고 나오지만, 적은 메모리, 적은 성능으로 인한 사용 개수 증가 단점이 있기 때문에, 우선적으로는 4090 을 많이 사용할 것 같음
- 코인 때를 돌이켜 보면, 가장 스윗스팟인 제품들의 효용과 비용이 비슷한 수준일때까지 가격이 올라가고, 다른 GPU 들로 옮겨갔기 때문에, 비슷하게 흘러가지 않을까 판단
# (by 엄브렐라 리서치) CLSA, SK 하이닉스 실적 추정
- CLSA 추정치대로, SK 하이닉스 24, 25 년 이익이 11, 24 조 수준까지 올라간다면, 아마 국내 반도체 대형주들과 소부장 업체들은 새로운 시나리오를 다시 써야할 것
- 현재 국내 컨센은 24 년 8 조, 25 년 15 조 수준입니다
3. 테슬라 FSD 중국 도입 임박했다는 보도에 자율주행 상승
- 엘론 머스크가 2 주 후에 FSD 12 를 출시할 수 있다고 트윗한지도 1 주일이 흘렀음
- 여기에 더해, 최근 미국 이외 지역에서도 FSD 베타를 출시할 수 있다는 소식이 나오고 있음
- 최근 호주와 유럽에서 FSD 베타를 테스트 하는 모습들이 관찰되고 있고, 중국에서는 FSD 관련 채용을 늘리고 있음
- 뿐만 아니라, 언급된 국가의 테슬라 메뉴얼에 "완전 자율주행(베타) 도심 주행시 오토스티어라고도 함이 장착되어 있지 않거나, 기능이 설명한대로 작동하지 않을 수 있습니다" 라는 문구가 추가되며, 북미 이외 지역의 FSD 베타 출시 가능성이 점점 높아지고 있음
- 만약, 다음 주에 FSD12 가 엘론 머스크 말대로 출시되고, FSD 베타 출시 나라가 유럽, 중국, 호주로 확대된다면, 테슬라의 FSD / AI 가치가 빠르게 주가에 반영될 수 있음
- 물론, 최근 미국 플로리다 법원이 테슬라가 오토파일럿 결함을 알았다고 본다는 악재가 나오기는 했음
# (by SK 증권) 자율주행 Ready 차량: 24 년부터 투자로 준비하자
- 자율주행 시대보다 자율주행 부품시장이 먼저 성장 전망 완전 자율주행 차량의 도입은 시기를 가늠할 수 없지만, ADAS 부품 등 자율주행 관련 부품들은 이미 신차에 하나 둘씩 채택이 되고 있음
- 각종 안전장치와 주행보조 장치로 전체 교통사고는 감소하고 있지만, 고령화 사회로 진입하면서, 노인 운전자들의 사고는 오히려 증가세. 테슬라의 경우, 오토파일럿을 사용할 경우, 주행거리당 평균 사고건수가 획기적으로 낮아짐을 수치로 보여줌
- 자율주행 기술의 시작은 인지(센싱)부터, 판단, 제어, 네트워크로 이어지며, 센싱은 결국 레이다, 카메라의 센서 퓨전이 대세가 될 것으로 예상
- 자율주행시대: 관련 기업에 투자로 대비해야 수혜는 완성차보다 자율주행 관련 부품, SW 기업들이 우선적으로 누릴 것으로 전망. 24 년부터 전동화 이익 레버리지가 시작되며 턴어라운드 하는 현대모비스, 그룹사 디지털 전환과 전동화 전환의 이중 수혜인 현대오토에버를 대형주 탑픽으로 제시하고, 엠씨넥스, 넥스트칩, 스마트레이더시스템을 중소형주 관심종목으로 제시
3-1. EU, 아마존 아이로봇 인수 승인 소식 및 지능형 로봇법 시행 수혜 기대감 지속에 관련주 상승
- 외신에 따르면, EU 가 아마존의 로봇청소기 업체 '아이로봇' 인수를 최종 승인하기로 했음. EU 경쟁총국은 아마존의 14 억 달러(약 1 조 8,000 억원) 규모 아이로봇 인수를 조건없이 승인할 방침. 이는 아마존이 작년 8 월 아마존이 스마트홈 분야의 경쟁력 향상을 위해 아이로봇을 인수하겠다고 발표한지 약 1 년 3 개월 만임. EU 가 최종 승인한다면, 아마존으로선 중요 관문을 넘어선 것으로 평가되고 있음
- 아울러, 지능형 로봇법 시행 수혜 기대감이 지속되고 있는 점도 긍정적으로 작용. 정부는 지난 17 일부터 '지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법(지능형 로봇법)'을 시행하고 있으며, 이번 법 개정으로 로봇도 법적으로 보행자의 지위를 부여받아, 국내에서도 로봇의 실외 이동이 허용됐음- 로봇청소기 업체인 에브리봇을 비롯해, 브이원텍, 두산로보틱스, 아진엑스텍, 에스피지, 에스피시스템스, 트윔, 로보스타 등 로봇(산업용/협동로봇 등)/지능형로봇/인공지능(AI) 테마가 상승
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