[시황] 코스닥, 코스피 한국 증시 시장 분석 (2024년 1월 9일)

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안녕하세요

만년 강대리입니다.

 

2024년 1월 8일 미국 증시는 상승 했습니다.

 

2024년 1월 9일 한국 증시는 혼조세였습니다.

 

▶ 코스피

 

▶ 코스닥

 

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시장 동향

 

- 코스피는 +30.49pt 상승한 2,598.31pt 로 출발. 외국인 코스닥, 선물 매수, 기관 현선물 매수 출발. 엔비디아 신고가 소식에 반도체/소부장 강세가 두드러진 가운데, 삼성전자는 컨센서스 하회하는 4 분기 실적 발표. 다만, 엔비디아 효과 이어지며 SK 하이닉스 강세 속, 제주반도체, 두산테스나, 케이씨텍, HPSP, 퀄리타스반도체, 가온칩스, 에이직랜드, 텔레칩스 등 중소형주 강세 두드러져. 그 외, 유가 급락에 항공/LCC, 창투사, 인터넷, 화장품/면세점, 신재생에너지, 아이폰 부품, 통신장비 등 테마군 강세

- 10 시 30 분을 지나며 외국인 선물 매도 전환하며 시장 상승폭 축소. 다만, SK 하이닉스 외국인 매수세 유입되며 상승. 전일 유가 급락에 항공주 반등이 특징. 코스닥은 AI 모멘텀 이어지며 반도체 업종 큰 폭 상승. 그 외, 헬스케어, 디지털컨텐츠, 통신서비스 강세

- 1 시 기준 외국인 선물 3,500 억대 매도 나오면서, 오전 강세를 보이던 반도체 소부장 차익매물 출회. 반면, 해운, 화장품, 미용기기 등 상승폭 확대. 결국, 1 시 30 분을 지나며 기관 코스피 순매도세 전환하고, 코스피 하락 전환

- 4 분기 실적 쇼크 기록한 삼성전자가 낙폭이 커지며 KOSPI 하방압력을 높이는 양상. 반면, KOSDAQ 의 상대적 강세 연이어 전개. 특히, CES 2024 기대감과 더불어 유입된 온디바이스 AI 테마 모멘텀이 이제는 애플 비전프로 출시 소식에 XR/VR/메타버스 테마로 확산되는 모습. 자이언트스텝 상한가 등

- 외국인 코스피 전기전자, 운수장비, 철강 매도. 그 외에는 대부분 업종 매수. 코스닥은 반도체와 금융 매도. 그 외 매수. 기관은 코스피 서비스 매수, 전기전자 매도. 코스닥 반도체, SW, 제약 등 매수

- 원/달러 환율은 1,308 원까지 하락 후 위안화 약세와 연동되어 1,312 원까지 하락폭 축소

- 업종별로는 한국전력 중심으로 전기가스업 강세. 건설업의 경우, 워크아웃 가닥 잡히고 있는 태영건설은 급등. 차익실현 매물 출회 지속에 최근 부진한 의약품은 반등. 카카오, NAVER 인터넷주 연이어 강세 보이며 서비스업 상승. 반면, 철강/금속이 가장 부진. 4 분기 실적 쇼크 기록한 삼성전자는 장중 하락전환하며 전기전자 약세로 이어짐

- KOSDAQ 은 외국인, 기관 동반 순매수세에 상승. 오전에 890p 까지 상승했으나, 오후 들어서 상승폭 일부 반납. 업종별로는 제약, IT 소프트웨어 강세. 반면, 일반전기전자, 운송장비/부품 약세

 

1. 국제유가 급락 및 12 월 인천공항 여객·화물 수송실적 역대 최대 달성 등에 항공 상승

 

- 지난밤 미국 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 2 월 인도분 가격은 사우디 원유 가격인하 소식 등에 전거래일보다 3.04 달러(- 4.12%) 하락한 70.77 달러에 거래 마감

- 언론에 따르면, 사우디아라비아의 국영 석유기업 아람코는 지난 일요일 아시아에서 주력 제품인 아랍 경질유를 포함한 여러 등급의 사우디산 원유의 2 월 가격이 두바이 지역 벤치마크의 1 월 가격 수준보다 배럴당 2 달러 인하될 것이라고 밝힘. 이와 관련, XM 의 마리오스 하드키리아코스 선임 투자 애널리스트는 마켓워치에 "사우디아라비아의 주요 산유국이 가격을 내릴 때는 수요 환경이 약화할 것에 대한 우려를 시사한 것이거나, 미국과 같은 해외 산유국들이 점유율을 잠식하는 것을 막기 위한 시도로 보인다"고 밝힘

 

# (by 메리츠증권) 사우디 원유 가격 인하의 배경

 

- 마켓워치에 따르면, 배경을 미국과 시장점유율 경쟁으로 해석

1) 중동 불안이 미국산 원유 수요를 키우고 있다는 것. EIA 에 따르면, 12 월 마지막주 주간 미국 원유 수출이 전주대비 1.4 백만 b/d 증가한 5.3 백만 b/d (역사상 최고치는 ’23.2 월 기록한 5.6 백만 b/d). 후티 예멘 반군 공격이 시작된 이후 미국 수출 급증 

2) OPEC 원유 생산량은 감소하는데, 미국 원유 생산량은 증가. 2023 년말 기준 미국 원유 생산량은 1,320 만 b/d 로 전년동기대비 120 만 b/d 증가. 반면, OPEC 생산량은 작년 감산 목표 이행에 2,918 만 b/d 에서 2,805 만 b/d 로 축소. 미국이 9 월 이후 본격적으로 생산량을 늘리면서 OPEC 감산에 따른 원유 공급 부족 상쇄

- 작년말 아프리카 2 대 산유국인 앙골라가 OPEC 탈퇴 선언하는 등 원유시장에서 OPEC 시장점유율의 축소는 카르텔 힘이 약화됨을 시사. 그동안 자발적 감산이 많았다는 점은 점유율 경쟁이 본격화된다면, 증산 여력도 충분함을 의미

 

- 사우디의 원유가격 인하 배경을 고려하면, 주식시장 반등에는 유가하락으로 추가적인 인플레 압력 완화를 상정했을 가능성. 시장에 반영된 금리인하 기대가 과도하다고 보는 게 중론이지만, 증산경쟁 본격화 가정하면, 에너지 가격 하락으로 인플레이션 추가 완화 고려 가능, 과하게 반영된 금리인하 기대 중 일부 정당화될 수 있음

- 하나증권은 금일 보고서를 통해, 12 월 인천공항 여객 수송이 560 만명으로 23 년 월간 최대치를 기록했고, 코로나 19 이전의 92% 수준까지 회복했다고 설명. 12 월 화물 수송은 24.7 만톤으로, 전년동기대비 6.4% 증가함과 동시에, 지난해 최대치를 기록했다고 밝힘. 12 월 국제선 여객과 화물 수송 실적 모두 월별 최대치를 달성한 가운데, 항공주 투자심리에 부담으로 작용했던 외부변수 변화에 따른 수익성 악화 우려도 완화되었다고 설명. 원/달러 환율은 1,300 원 수준이 유지되고 있지만, 영업비용의 30% 이상을 차지하는 항공유 가격은 10 월 말 123 달러/배럴로 연중 최고치 기록 이후, 1 월에는 104 달러/배럴까지 하락했다고 밝힘

 

# (by 한투증권) 12 월 항공실적 업데이트

 

- 4 분기 계절성을 뛰어넘는 증편기조가 이어진 가운데, 해외여행 수요 역시 겨울 성수기에 진입하면서 국제선 여객수는 전월대비 10% 증가. 대신, 대한항공과 저비용항공사 간에 온도 차이는 있었음. 아무래도 미주와 유럽은 방학이 있다해도 긴 여름 시즌보다 4 분기가 좋기 어려웠지만, 일본과 동남아 여객은 오히려 3 분기보다 개선되었음

- 4 분기 영업이익 역시 저비용항공사들은 서프라이즈가 예상되는 반면, 대한항공의 경우 10% 하회할 전망. 대한항공은 2~3 분기 연이어 실적이 좋았던 만큼, 4 분기가 비수기임에도 기대치가 높았던 점이 부담스러운 상황. 물론, 컨센 하회라도 해도, 여전히 역대급 이익이라는 점은 변하지 않음. 특히, 항공화물 운임이 4 분기 16% 상승한 것으로 추정

- 1 분기는 다시 해외여행 성수기. 특히, 근거리 중심인 저비용항공사들의 이익 모멘텀이 부각되는 시즌. 유가하락 효과도 시차를 두고 본격적으로 나타날 전망. 여기에, 대한항공은 항공화물 부문에서 수에즈 운하 통행중단에 따른 반사이익까지 기대되는 만큼, 항공업종에 대해 비중확대 의견

- 티웨이항공, 한진칼, 에어부산, 티웨이홀딩스, 제주항공 등 항공/저가 항공사(LCC) 테마가 상승. 한편, 팬데믹 기간 재무 안정을 목적으로 정책 자금을 지원받았던 제주항공이 지난 연말부터 상환 작업에 돌입했다는 소식이 전해짐

 

1-1. 중동 지정학적 리스크 우려 확대 속 정유/LPG/해운 상승

 

- 가자지구에서 하마스 소탕전을 벌이는 이스라엘이 북부 전선에선 헤즈볼라와 전면전 위기로 치닫으면서, 중동 지정학적 리스크가 고조되는 모습. 외신에 따르면, 8 일(현지시간) 이스라엘군이 레바논 남부 마즈달 셀름을 공습했으며, 이 공격으로 레바논 무장정파 헤즈볼라 정예 라드완 부대의 지휘관 중 하나인 위삼 알타윌이 사망했음. 지난해 10 월 가자지구 전쟁이 시작된 뒤 이스라엘과 레바논 국경지대에서 가열된 이스라엘군과 헤즈볼라의 교전에서 지금까지 사망한 헤즈볼라 지휘관 가운데 최고위급으로, 헤즈볼라가 2006 년처럼 이스라엘과 전면전을 벌일 가능성도 커지고 있음

- 흥구석유, 중앙에너비스, 극동유화, GS, 대성에너지 등 정유/LPG(액화석유가스)/도시가스 등 에너지 관련주 및 흥아해운, 대한해운 등 해운, 국보, 한익스프레스, 태웅로직스, 동방 등 종합 물류 테마가 상승. 아울러, 빅텍, 에스코넥, 휴니드, 스페코 등 일부 방위산업/전쟁 및 테러 테마도 상승

 

2. 한화큐셀, 마이크로소프트와 美 역대 최대 규모 태양광 계약 체결 소식 등에 상승

 

- 한화솔루션 큐셀 부문(한화큐셀)은 언론을 통해 마이크로소프트(MS)와 총 12 기가와트(GW) 규모의 장기 태양광 파트너십을 체결했다고 밝힘. 한화큐셀은 마이크로소프트가 전력을 구매할 태양광 발전소에 2025 년부터 2032 년까지 8 년 동안 연간 최소 1.5GW 의 모듈과 EPC 서비스를 제공한다며, 이번 계약은 지난해 1 월 양사가 맺은 전략적 파트너십의 후속 계약이라고 밝힘. 총 계약 규모는 기존 2.5GW 에서 12GW 로 늘었으며, 구체적인 계약 금액은 공개되지 않았음. 이번 계약은 미국에서 이루어진 태양광 파트너십 중 역대 최대 규모의 모듈 공급 계약으로 발전소 설계·조달·시공(EPC) 서비스도 포함할 예정

- 한화솔루션 미국 솔라허브 CAPA 3.3GW 인데, 절반 가져가는 것. 미국산 제품 Domestic Contents 요건 맞추면 10%의 추가 세액공제를 받는다는 것 역시 세금을 많이 내는 MS 에 중요

- 지앤비에스 에코, 주성엔지니어링, 한화솔루션, HD 현대에너지솔루션, SDN, OCI 홀딩스 등 태양광에너지 테마가 상승

 

# (by 미래에셋증권) OCI 홀딩스: US 태양광 밸류체인은 OCI 홀딩스로부터 시작한다

 

- OCI 홀딩스 펀더멘탈은 좋은데, 왜 주가가 움직이지 않냐는 문의

- 가장 근본적으로는 중국 폴리실리콘 가격과의 동화를 걱정하시는 분들이 많아서라고 생각

- 하지만, 이제는 그 걱정을 덜어버릴 때도 된 것 같음

- 23 년 1 월 4 일, Non-China/중국 폴리실리콘의 가격 스프레드가 처음 10 달러를 넘어선 날. 그리고, 24 년이 된 지금까지도 해당 가격 스프레드는 14 달러를 기록하고 있음 (지난 2023 년 1 년간 평균 스프레드는 13.0 달러)

 

- 동사는 이제 중국을 배제한 US 태양광 밸류체인을 구축하려 함. CubicPV 와의 장기공급계약 체결이 그 첫 단추였음. 앞으로는 차별화된 가격을 받을 수 있는 중장기적인 발판이 마련되고 있음. 게다가, 중국에 대한 규제가 약화될 가능성은 낮아보임. 낮은 밸류에이션(12MF PER 4.3 배 vs. 피어 6.4 배)

 

3. JP 모건 헬스케어 컨퍼런스 기대감 및 MIT-브로드연구소, 유전자가위 기술 이용 실명 쥐 시력 회복 성공 소식 등에 제약/바이오 상승

 

- 매년 1 월 미국에서 개최되는 제약바이오 최대 투자 행사인 JP 모건 헬스케어 컨퍼런스(JPMHC)가 막을 올렸음. 최근 글로벌 제약사들은 수 조원을 들여 유망 바이오벤처와 M&A 에 나서고 있는만큼, 이번 행사를 통한 추가 M&A 가 이뤄질 가능성이 커지고 있으며, 대형 기술 수출에 대한 기대감도 부각되고 있음

- 존슨앤드존슨(JNJ)는 8 일(현지시간) 표적암치료 약물개발업체인 암브렉스 바이오파마(AMAM)을 20 억달러(2 조 6,400 억원)에 인수하기로 합의했다고 발표

- 머크가 이중항체 개발 기업 Harpoon Therapeutics 와 주당 $23, 총 $6 억 8,000 만에 인수 합의. 금요일 종가 대비 118% 프리미엄. Harpoon 의 리드 후보물질은 임상 1/2 상을 진행 중인 HPN328

- 노바티스, 비상장 기업인 자가면역질환 치료제 개발 기업 Calypso Biotech 을 $2 억 5,000 만 선수금, $1 억 7,500 만 마일스톤에 인수 합의

- 의료 기기 분야에서 보스톤 사이언티픽이 엑소닉스(AXNX)를 주당 $71, 총 $37 억에 인수한다고 발표. 전 거래일 종가 대비 23.3% 프리미엄

- WSJ 는 노바티스가 Cytokinetics 와의 인수합병 논의가 합의에 다가가고 있다고 보도

- 또한, 국내 기업인 지아이이노베이션은 일부 언론과의 인터뷰를 통해, 이번 행사에서 글로벌 빅 5 의 제약사와 기술이전을 위한 구체적인 논의를 진행했다고 밝힘. 특히, 이번 계약은 약 3 조원 규모로 반환의무없는 계약금 2,000 억원이 논의됐다고 언급

- 한편, 美 매사추세츠공대(MIT)와 브로드연구소연구진은 8 일(현지시간) 유전병으로 실명한 쥐의 망막 세포에 프라임 에디팅 유전자가위를 넣어, 시력을 회복하는 데 성공했다고 밝힘. 미국 MIT 와 하버드대학이 공동 운영하는 브로드연구소 연구진이 프라임 편집에 쓸 수 있는 고효율 인공 바이러스 유사 입자(eVLP)를 개발한 가운데, 이 기술을 시력을 잃는 유전병에 걸린 쥐에 적용하자 일부 시력을 되찾았다고 언급

- 지아이이노베이션, 에이프로젠, 알테오젠, 메드팩토, 에이비엘바이오, 삼일제약, 부광약품, JW 중외제약, 인벤티지랩 등 제약업체/면역항암제/바이오시밀러(복제 바이오의약품), 유전자 치료제/분석, 줄기세포, 치매, 비만치료제 테마 등 전반적인 제약/바이오 관련주가 상승

 

4. 애플 비전프로 2 월 2 일 美 출시 예정 소식에 상승

 

 

 

- 애플은 8 일(현지시간) 보도자료를 내고 비전 프로를 2 월 2 일(현지시간) 미국 내 애플스토어와 애플스토어 온라인에서 판매한다고 밝힘. 온라인 사전 예약은 1 월 19 일(현지시간)부터 가능하며, 당초 예고한 대로 미국 내 판매가격은 256GB(기가바이트) 저장용량 기준 3,499 달러(약 460 만원)로 알려짐

- 팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)는 "비전 프로는 지금까지 출시한 전자기기 중 가장 진보한 제품"이라며, "혁신적이고 마법 같은 사용자 인터페이스는 우리가 연결하고 창조하고 검색하는 방식을 다시 정의할 것"이라고 밝힘. 한편, 비전 프로는 양쪽 눈에 4K 초고해상도 디스플레이를 각각 탑재해 눈의 피로를 낮춘 한편, 헤드셋을 착용한 상태에서도 외부 화면을 자연스럽게 구현한 것이 특징임

- 자이언트스텝, 버넥트, 위지윅스튜디오, 이랜텍, 토탈소프트 등 메타버스(Metaverse)/증강현실(AR)/가상현실(VR) 테마가 상승.

 

# (by 현대차증권) 2024 년, 메타버스 관심 재증가 전망

 

 

- 2024 년 초로 예정된 애플(APPL.US)의 혼합현실(MR) 헤드셋 비전프로(Vision Pro) 미국 내 출시가 관심 재점화의 계기로 작용할 것으로 기대

- 2024 메타버스 테마, HMD(Head Mounted Display)가 핵심

 

# (by 삼성증권) 비전프로 드디어 현실 세계로

 

- 아이디어 1. 처음 보는 사양 2,300 만 픽셀의 마이크로 OLED 디스플레이도 처음이고, M2(노트북 수준 CPU)+R1(카메라 전용칩)+H2(사운드 전용칩)의 조합도 처음. 애플이 작정하고 만든 하드웨어가 경쟁사에게도 큰 자극이 되리라 생각. 애플 뿐 아니라, 삼성과 메타 서플라이체인까지 영향을 받을 것. 디스플레이와 디스플레이 장비 업체들도 긍정적 영향

- 아이디어 2. 다른 기기에 미치는 영향 애플이 제시한 사용 형태는 가상모니터를 이용한 노트북 작업, 120 인치 TV 와 영화감상, 아이폰과 연계된 3D 카메라, 용두를 이용한 가상과 현실의 환경 조절로 요약. 비전 프로의 만족감이 높다면, VR 과 모바일의 스펙은 업그레이드, PC 와 TV 시장은 부정적

- 아이디어 3. 애플의 AI 시작 애플의 AI 이야기는 6 월 개발자회의에서 본격화되겠지만, 비전프로는 애플 AI 의 좋은 예고편임. 가상 환경과 AI 는 뗄 수 없는 관계. 만약, 비전프로의 반응이 좋다면, AI 와 테크 산업 자체를 더욱 공격적으로 전망해 볼 수 있음

 

5. 삼성전자-LG 전자, 투명 마이크로 LED·OLED TV 공개 소식 등에 관련주 상승

 

- CES 2024 개막을 이틀 앞둔 7 일(현지시간) 美 라스베이거스에서 TV 시장의 글로벌 리더 삼성전자와 LG 전자가 나란히 투명 TV 를 공개했음. 삼성전자는 사전 전략제품 공개 행사인 '퍼스트룩' 행사를 열어, 세계 최초의 투명 마이크로 발광다이오드(LED) TV 를 공개했으며, LED 보다 100 분의 1 수준으로 작은 마이크로 LED 소자 사이사이에 미세한 빈 공간을 확보해 투명 패널을 만들었다고 밝힘. 이와 관련, 제임스 피셔 삼성전자 상무는 "선명도도 OLED 와 비교했을 때 두 배 수준인 극강의 TV"라고 설명했음. 출시 가격은 기존 마이크로 LED 와 비슷한 수준이 될 것으로 전망된다고 밝힘

- LG 전자도 같은 날 세계 최초의 무선 투명 유기발광다이오드(OLED·올레드) TV 를 공개했으며, LG 전자가 선보인 투명 TV 'LG 시그니처 올레드 T'는 전원을 껐을 때 투명한 유리처럼 스크린 너머를 볼 수 있어, 개방감은 물론 인테리어와의 조화도 뛰어나다고 전해짐. 또한, 전원 외에는 모든 선을 없애, 설치 장소의 제약을 극복했다고 알려짐

 

# (by 메리츠증권) ▶ OLED iPad Pros Could Start From $1,500, Rising to as Much as $2,000 

 

- 애플이 곧 출시할 OLED 아이패드 프로는 1,500 달러부터 시작해, 크기와 구성에 따라 1,800 달러에서 2,000 달러 사이로 상승할 전망

 

# (by Digitimes) 애플이 주도하는 IT OLED 시장, 한국 디스플레이 공급망 전망 부각

 

- 애플을 중심으로 IT 중심의 OLED 시장은 성장세를 유지할 것으로 예상. 애플은 24 년에 OLED iPad, 25 년에 OLED MacBook 을 출시할 계획. 유비리서치는 IT OLED 의 글로벌 출하량이 23 년 790 만대에서 27 년 3,130 만대로 CAGR 41% 성장할 것으로 전망. 이러한 시장의 요구에 부응하여 SDC 는 23 년 4 월 IT 용 8 세대 생산라인 구축을 위해 4 조 1 천억원의 투자 발표. BOE 는 12 월 88 억 달러의 투자 계획을 밝히고, LGD 도 1 조 3,600 억원의 유상증자 일부를 IT OLED 생산라인에 투입할 계획

 

- 빛샘전자, 광전자, 삼진엘앤디, 우리바이오, HB 솔루션 등 LED/마이크로 LED/OLED(유기 발광 다이오드) 테마가 상승