[시황] 코스닥, 코스피 한국 증시 시장 분석 (2024년 10월 24일)

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안녕하세요

만년 강대리입니다.   

 

2024년 10월 23일 미국 증시는 혼조 마감 했습니다.

 

2024년 10월 24일 한국 증시는 하락 이었습니다. 

 

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시장 동향

 

- 코스피는 -7.93pt 하락한 2,591.69pt 로 출발. 외국인 현선물 매도, 기관 코스피 200, 선물 매수 출발. 장전 SK 하이닉스가 3 분기 사상 최대실적 발표에도 불구하고, 반도체/소부장 하락 출발. 테슬라 실적 호조로 2 차전지 상승 출발한 가운데, 드론, 음식료/사료, 화학, 통신, 증권/은행/보험, 조선, 방산 등 강세 출발

- 미국 주식시장은 4.2%대 금리 부담 지속되며 하락, 기업 실적에 따른 차별화도 지속되는 양상

:연준 베이지북 발표. 경기 경착륙 우려는 여전히 없었으나, 대선 앞두고 소비, 투자 지연 우려 부각

:엔비디아(-2.8%)블랙웰 칩 설계 결함 관련 우려감에 하락. 테슬라, 호실적 발표에 시간외 +12.1% 상승

- 코스피는 오늘도 고금리, 강달러로 외국인 자금 이탈 지속되며 2,600pt 돌파 실패. 개별 기업 실적에 따른 종목별 차별화 양상 지속

:수급) 외국인 현선물 오전 기준 현물 2,400 억원, 선물 4 천계약 이상 순매도 전환. 반도체, 자동차 등 대형주 위주

:삼성전자) 전일 오후 순매수 전환했던 외국인, 마감 직전 재차 순매도 전환. 오늘도 32 거래일 연속 순매도

:SK 하이닉스) 호실적 발표. 매출, 영업이익(7.3 조원) 모두 분기 최대. AI 수요 강세로 HBM 이 이익 개선 주도

:경영권 분쟁) 갑자기 황제주가 되어버린 고려아연. 공개매수 종료에도 과반지분 확보 위한 경쟁 지속 전망

:한국전력, 산업용 전기 인상에도 전일 상승폭 대폭 반납 후 마감. 외국인, 기관은 5, 10 거래일 연속 순매수

:방산) 한국-폴란드 정상 회담 금일 개최. 방산 협력 기대감에 전일 차익실현 있었던 방산주 매수 재개

:금융) JB 금융지주 연일 신고가. 밸류업 기대감에 예상치 상회한 호실적까지 발표. 기타 금융주는 차익실현

:그 외, 테슬라 호실적 및 가이던스 상향에 일부 2 차전지 밸류체인(엘앤에프, LG 엔솔 등) 상승. 실적 따른 업종/종목 차별화 지속

:전일 오후 민주당의 금투세 중단 시사 이후, 외국인 자금 유입되며 대형주(반도체, 2 차전지) 반등. 시장 컬러 변경 기대감 유발했으나, 당내 이견도 확인. 금일은 전일 오후 컬러 유지 안된 종목 장세 재개

- 코스닥은 고금리 지속, 미국 주식시장 조정에 투심 위축되며 전일 상승폭 반납. 외국인과 기관 순매도 전환하며 대형주 약세. 테슬라와 SK 하이닉스 호실적에도 미국 주식시장 조정에 반락

:엔터(BLACKPINK 로제-Bruno Mars 신곡 MV 1 억뷰 돌파), ESS(테슬라 3 분기 실적 호조 영향) 강세

:드론(국산 자폭 드론, 연내 실전 배치 소식), 줄기세포(네이처셀, 미 FDA 첨단재생의료치료제 지정) 강세

- 코스피는 삼성전자 중심으로 외국인의 전기전자업종 매도세 이어짐. 한편, 테슬라가 예상치를 상회한 순이익을 발표하며 시간외에서 12% 급등했으나, 국내 2 차전지 섹터 강보합 수준에 머무르며, 반응 미온적. 또한, 현대차와 LG 전자는 부진한 실적과 영업이익에 하락. 증시에 직접적인 영향은 적은 것으로 보이나, 오전중 발표된 한국 GDP 성장률 부진한 영향 또한 외국인 투자심리 약세에 기여했을 수 있음

- 업종별로는 철강및금속, 전기가스업, 통신업 강세. 반면, 보험, 운수장비, 전기,전자 약세. 한편, 퀄컴과 ARM 의 갈등 고조소식 등 글로벌 반도체섹터 전일 하락 반영하며, 삼성전자 등 여타 국내 반도체 업종 투자심리 악화되며 하락. 테슬라가 시장 예측치를 상회하는 호실적을 발표하면서, 테슬라 차량의 부품을 공급하는 국내 기업에도 기대감 유입. HL 만도, 명신산업 등 강세. 한편, 2 차전지 섹터의 LG 에너지솔루션, 엘앤에프 등은 강보합. 매출 증가가 아닌 배터리 비용 절감과 수익성 개선 부분이 마냥 호재로 작용하기는 어려운 그림. 반면, 현대차(- 5.19%) 3 분기 영업이익이 전년대비 6.5% 역성장 기록 및 내구성 부족에 따른 리콜 사태 발생하며, 현대차와 함께 기아 동반 약세. 의약품 섹터의 삼성바이오로직스 호실적에도 불구하고, Sell-On 매물 출회되며 약세. 반면, 3 분기 실적 증가 전망에 유한양행 강세. 전일 3 분기 영업이익 쇼크를 발표한 LG 이노텍 약세. 애플이 올해 4 분기부터 내년 상반기까지 아이폰 16 주문을 1 천만 대 줄인다는 소식으로 인해, 국내 아이폰 관련주인 비에이치 등 동반 하락. 특징주로, 고려아연 공개매수 종료되었음에도 양측 승부가 나지 않은 상황. 시장 내 유통량 감소로 주가 급등하며 황제주 등극. 영풍정밀 동반 상한가

- 코스닥은 전일 강했던 2 차전지 섹터 셀온, 반도체 섹터 약세로 지수 하락 견인. 업종별로는 전업종 약세

 

1. 美 필라델피아 반도체 지수 약세 등에 관련주 하락

 

- 지난밤 뉴욕주식시장이 국채금리 급등 우려 등에 하락한 가운데, 필라델피아 반도체지수는 약세 마감. 지수는 전 거래일 대비 59.34(-1.14%) 하락한 5,131.37 를 기록. 엔비디아(-2.81%), AMD(-0.77%), 마이크론테크놀로지(- 2.57%), 브로드컴(-3.27%) 등이 하락. 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 지연 가능성, 트럼프 전 대통령의 재선 가능성 등이 지속 부각되고 있는 가운데, 美 국채금리 급등세가 지속되며, 반도체株 투심을 악화시킨 것으로 분석되고 있음

- 한편, SK 하이닉스, 24 년 3 분기 연결기준 매출액 17.57 조원(전년동기대비 +93.83%), 영업이익 7.02 조원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 5.75 조원(전년동기대비 흑자전환). 매출과 영업이익, 순이익 모두 분기 기준 사상 최대치임. SK 하이닉스는 데이터센터 고객 중심으로 AI 메모리 수요 강세가 지속됐고, 이에 맞춰 HBM, eSSD 등 고부가가치 제품 판매를 확대해 창사 이래 최대 매출을 달성했다며, 특히, HBM 매출은 전 분기 대비 70% 이상, 전년 동기 대비 330% 이상 증가하는 탁월한 성장세를 보였다고 설명

 

# HBM - DRAM 내 매출 비중 3 분기 30%, 4 분기 40% 수준으로 확대 예상

- 3 분기 중 HBM3E 출하량이 HBM3 초과

-4 분기 예정대로 HBM3E 12 단 제품 출하 시작

- 내년 상반기 중 12 단 제품 판매 비중이 전체 HBM3E 출하량의 절반 이상으로 증가

 

- 삼성전자, 리노공업, 주성엔지니어링, 디아이, 인텍플러스, 에스티아이, 펨트론, 이오테크닉스 등 반도체 관련주가 하락

- 또한, 에스피소프트, 폴라리스 AI, 솔트룩스, 플리토 등 AI 챗봇(챗 GPT 등), 지능형로봇/인공지능(AI)

- 제룡전기, LS ELECTRIC, 산일전기, 제룡산업 등 전선/전력설비 테마도 하락

- 반면, 장 초반 하락세를 보이던 SK 하이닉스는 상승 전환

 

# 엔비디아의 블랙웰 AI 칩 설계 결함 수정 완료, CEO 언급 (로이터)

- "블랙웰에 설계 결함이 있었고, 기능적으로는 작동했지만 이 결함으로 인해 수율이 낮았습니다. 이는 100% Nvidia 의 잘못입니다."

- "블랙웰 컴퓨터가 작동하려면 일곱 가지 다른 종류의 칩이 처음부터 설계되어야 했으며, 이 모든 칩을 동시에 대량 생산으로 전환해야 했습니다." 

- "TSMC 는 우리를 도와 수율 문제를 해결하고 블랙웰의 제조를 놀라운 속도로 재개할 수 있도록 해주었습니다."

- CEO 는 생산 지연이 Nvidia 와 TSMC 간의 긴장을 초래했다는 언론 보도에 대해 "가짜 뉴스"라고 일축했습니다.

- 블랙웰 재설계로 일정이 일부 지연됐지만, 양산 일정 지연을 최대한 막기 위해 TSMC 에서 “hot run"으로 생산, 즉 긴급 생산 중이고, 블랙웰의 백업을 위한 하퍼 역시 hot run 생산 중이라고 함. TSMC 는 hot run 으로 생산시 원래 가격의 1.5 배를 받는다고 함

- 이 가격을 주고도 Nvidia 가 블랙웰과 하퍼 등 모든 주요 제품을 hot run 으로 돌린다는 것은 수요가 그만큼 강하다는 방증

 

# TSMC, 미국 상무부가 화웨이와의 거래를 조사 중이라는 보도를 부인

- 미 상무부와 수시로 소통하고 있으며, 현재 TSMC 가 조사 대상이라는 정보는 없다고 언급. 더불어, 2020 년 9 월 이후 화웨이에 반도체를 공급한 바 없다고 강조

» 기술 매체 The Information 은 미국 상무부가 TSMC 가 화웨이를 위해 AI 나 스마트폰용 칩을 생산했는지 조사 중이라는 소식을 보도

» 화웨이가 5G 칩이 탑재된 스마트폰을 공개한 이후 제품에서 TSMC 칩이 발견되었고, 미국의 수출통제 규정 위반 가능성으로 인해 TSMC 는 해당 사실을 미국 상무부에 보고했다고 설명

» 화웨이는 2019 년부터 미국의 무역 블랙리스트로 지정되어 있으며, TSMC 와의 협력 여부는 규제 대상. 대선 앞두고 미국의 반도체 규제 강화 여부에 대한 관심 증가

 

2. 테슬라 3 분기 호실적 발표 등에 일부 관련주 상승

 

- 테슬라는 지난밤 뉴욕증시 장 마감 후 3 분기 매출 251 억 8,200 만달러, 주당순이익(EPS)은 0.72 달러를 기록했다고 발표. 금융정보업체 LSEG 가 집계한 월가의 평균 예상치(매출 253억 7,000만달러, EPS 0.58달러)와 비교하면 매출은 예상치를 하회했지만, EPS 는 예상치를 크게 웃돌았음. 또한, 지난 분기까지 4 개 분기 연속으로 감소세를 이어가던 영업이익도 1 년 전보다 54% 늘어난 27 억 1,700 만달러를 기록했으며, 영업이익률은 10.8%로, 작년 동기(7.6%)보다 3.2%포인트 높아졌음. 구체적으로 자동차 부문 매출은 전년동기 196 억 3,000 만달러에서 2% 증가한 200 억달러를 기록했으며, 테슬라의 미래 먹거리로 떠오르고 있는 ESS 매출은 52% 늘어난 23 억 8,000 만달러까지 급증. 소프트웨어 등 서비스 및 기타수익은 29% 증가한 27 억 9,000 만달러를 기록

 

# (by 바바리안 해외주식) 테슬라 실적 vs. 가이던스 테이블: 전 사업에서 수익성 서프라이즈

 

- 테슬라 에너지 사업 부문도 매출총이익률 30% 레벨 달성

 

- 일론 머스크는 3 분기 실적 발표 후 콘퍼런스콜에서 "약간의 위험을 감수하고서 내년의 대략적인 추정치를 제시하고 싶다"며, "내년에는 더 낮은 가격의 차량과 자율주행의 도래로 20∼30%의 차량 판매 성장이 있을 것"이라고 밝힘. 이어 자율주행 로보택시를 위한 차량 호출 앱을 개발해 현재 캘리포니아 샌프란시스코 베이 지역에서 자사 직원들을 대상으로 시험 운행 중이라고 밝힘. 이에 뉴욕증시 시간외거래서 테슬라는 12% 넘게 급등

 

# (by 올바른)

 

- LG 에너지솔루션, 엘앤에프, TCC 스틸, 케이엔솔, 동원시스템즈 등 일부 2 차전지/전기차 테마가 상승

- 또한, 서진시스템, 한중엔시에스, 와이엠텍 등 전력저장장치(ESS) 및 라이콤, 아이쓰리시스템, 퓨런티어, 모트렉스 등 자율주행차 테마도 상승

 

3. 아이폰 16 주문량 감소, 비전프로 생산 중단 가능성 등으로 애플(-2.16%) 하락 영향에 관련주 하락

 

- 지난밤 뉴욕증시서 애플(-2.16%)이 아이폰 16 주문량 감소 소식 및 비전프로 생산 중단 가능성 등에 하락 마감. 애플 전문 분석가 궈밍치는 24 년 4 분기부터 25 년 상반기 사이 아이폰 16 주문량이 약 1,000 만대 감소했으며, 대부분은 프로 모델이 아닌 일반 모델에 영향을 미쳤다고 밝힘. 결과적으로, 24 년 하반기 아이폰16 생산량은 이전 전망치 8,800만대에서 감소한 8,400만 대로 추산된다고 분석. 이에 따라, 올해 4 분기부터 25 년 2 분기까지 아이폰 총 생산량은 각각 8,000 만대, 4,500 만대, 3,900 만대로 예상된다며, 예상대로라면 전년 동기에 비해 모두 감소하게 된다고 밝힘.

 

- 아울러, 외신에 따르면, 애플이 지난 2 월 출시한 혼합현실(MR) 헤드셋 '비전 프로' 생산을 대폭 축소했음. 비전 프로 부품 공급사 직원들에 따르면, 50 만∼60 만 대가량의 부품이 준비됐지만, 이미 5 월에 부품 생산이 중단됐으며, 애플이 올해 말까지 현재 버전의 헤드셋 생산을 중단할 가능성이 있다고 전해짐. 또한, 최근 애플은 비전 프로 협력사인 중국 럭스셰어에 11 월에는 비전 프로 제조를 중단할 수도 있다고 통보한 것으로 알려짐

 

- LG 이노텍, 덕산네오룩스, 비에이치, LG 디스플레이, 프로텍, 인터플렉스 등 아이폰 테마가 하락. 특히, LG 이노텍은 3 분기 어닝쇼크 기록 등에 약세

 

# (by 미래에셋증권) 궈밍치 아이폰 16 생산, 수요 관련 코멘트 정리

1) 아이폰 16 주문은 4Q24-1H25 에 약 1,000 만 대 감소, 대부분의 감소는 nonpro 모델에 영향을 미침. 그 결과, 2H24 의 iPhone 16 생산량은 8,400 만 대(이전 약 8,800 만 대에서 감소)로 추정됨

2) 4Q24, 1Q25, 2Q25 총 iPhone 생산량은 각각 약 8,000 만대, 4,500 만대, 3,900 만대로 전년 동기 대비 모두 감소할 것으로 예상 (4Q23, 1Q24, 2Q24 각각 약 8,400 만대, 4,800 만대, 4,100 만대)

3) iPhone SE4 양산은 2024 년 12 월에 시작되며, 2024 년 12 월부터 1Q25 까지 약 860 만 대가 생산될 것으로 예상

4) 4Q23 의 생산량과 판매량 간의 격차가 4Q24 보다 컸고, 4Q24 의 제품 믹스(9~10 월 프로 맥스 모델 생산 증가)가 좋기 때문에, 4Q24 의 애플 아이폰 수익성은 감산의 영향을 완전히 반영하지 못했을 가능성이 있음

4) 대부분의 iPhone 공급업체는 4 분기 말부터 압박을 받을 것으로 예상되며, 1H25 에는 더 큰 영향을 받을 것으로 예상

5) 1H25 전년 동기 대비 출하량 감소와 SE4 출시로 인한 제품 믹스 악화로 인해 아이폰 수익이 압박을 받을 것으로 예상

6) Apple 이 온디바이스 AI 에서 성공할 수 있는 가장 좋은 위치에 있다고 생각하며, 장기적으로 Apple Intelligence 가 인기 있는 유료 서비스가 될 수 있는 잠재력에 대해서도 확신을 가지고 있음. 그러나 iPhone 출하량이 크게 증가하려면 이러한 AI 개발과 함께 추가적인 하드웨어 혁신이 필요함

 

4. 블랙핑크 로제 '아파트' 뮤비 5 일만에 1 억뷰 돌파 소식 등에 일부 관련주 상승

 

- 전일 유튜브 로제 공식 채널에 따르면, 로제의 새 싱글 '아파트'가 공개 닷새만에 1 억뷰를 돌파한 것으로 전해짐. 지난 18 일 발매된 '아파트'는 오는 12 월 6 일 로제의 정식 컴백을 앞두고 발매된 선공개 싱글로, 발매 직후 국내 음원사이트 멜론, 지니, 벅스, 바이브의 실시간 차트, 일간 차트, 톱 100 차트에서 1 위를 석권하며 '퍼펙트 올킬'을 달성한 바 있음

 

- 또한, 스포티파이 글로벌 차트와 미국 차트 1 위에 안착하고 총 40 개 지역 아이튠즈 차트에서 1 위를 차지하는 등 전 세계적인 사랑을 받고 있음. 특히, 미국 스포티파이 1 위 차트에 오른 것은 국내 여성 솔로 아티스트 역대 최초로 알려짐

 

# 로제 APT 틱톡 조회수 15 억회 돌파 단 5 일만. 역사상 가장 빠른 기록

- YG PLUS, 드림어스컴퍼니, 와이지엔터테인먼트 등 일부 음원/음반 테마가 상승

 

5. 러시아의 우크라 흑해항구 공세 지속, 영국 정부 식량 운송 방해 우려 표명 등에 사료/음식료 상승 

 

- 외신에 따르면, 러시아가 우크라이나 흑해 항구에 대한 공세를 늘리고 있는 가운데, 영국 정부가 가자지구를 비롯한 세계 각지로 갈 식량 운송이 방해받고 있다는 우려를 표명한 것으로 전해짐. 영국 정보 당국은 지난 5∼14 일(현지시간) 흑해 항구에 대한 러시 아의 공격으로 상선 최소 4척이 파손된 것으로 파악했다며, 팔레스타인에서 세계식량계획(WFP)이 받아야 했던 식물성 기름 운송이 지연됐고 이집트와 아프리카 남부로 향하던 옥수수 등 곡물 운송도 타격받은 것으로 추정된다고 밝힘. 이에, 영국 총리실은 성명에서 우크라이나의 수확기에 벌어지는 러시아의 이같은 공세 탓에 팔레스타인 구호가 지연되고 글로벌 사우스(주로 남반구에 있는 신흥·개도국)로 가야 할 중요한 곡물 공급이 차단된다고 비판했음

- 키어 스타머 총리는 "푸틴 러시아 대통령이 우크라이나를 굴복시키기 위해 글로벌 식량 안보를 걸고 도박한다는 방증"이라고 밝힘. 이어, "최근 몇 주간 크렘린궁이 자멸적인 전쟁 기계를 돌리기 위해 병력을 공급하도록 북한에 눈을 돌릴 수밖에 없었다는 보도를 보고 있다"며, "이는 수치스럽고 절박한 행위"라고 언급

- 고려산업, 한탑, 미래생명자원, 한일사료, 신송홀딩스 등 사료/음식료업종 테마가 상승

 

6. 국방부, 국산 자폭 드론 연내 실전배치 모멘텀 지속 및 안티드론 시장 성장 전망 등에 관련주 상승

 

- 국방부, 국산 자폭 드론 연내 실전배치 모멘텀이 지속되고 있음. 전일 일부 언론에 따르면, 폴란드산 자폭 무인기(드론) ‘워메이트’ 200 여 대를 도입하고 있는 국방부가 연내 첫 국산 자폭 드론 실전배치에 나선다고 전해짐. 국방부는 현재 국산 자폭 드론 실전 배치를 위해 시험 평가 및 계약 절차를 밟는것으로 확인됐으며, 연내 실전 배치할 국산 자폭 드론은 수십 대 규모로, 앞으로 국산 드론 성능 개선 사업과 함께 배치 규모도 늘려갈 것으로 알려짐.

- 한편, 언론에 따르면, 국내 방위산업이 2031 년 33 조원 규모로 성장할 것으로 전망되는 대드론(안티드론) 시장 진출을 본격화하고 있다고 전해짐. 러시아우크라이나 분쟁을 기점으로 성장세가 빨라지기 했으며, 최근 북한의 대규모 쓰레기 풍선 살포에 우리나라에서도 하드킬에 대한 수요가 빠르게 늘고 있음. 향후 풍선에 생화학무기를 탑재하거나, 드론으로 국내 공해에 침범할 가능성도 있다며, 이로 인해 북한의 풍선·드론 공격에 대응하기 위해 공중에서 드론을 포획하는 등의 하드킬 대응체계가 하루 빨리 마련돼야 한다는 공감대가 커지는 중이라고 알려짐. 시장조사업체 베리파이드마켓리서치에 따르면, 글로벌 안티드론 시장이 올해 17 억 3,000 만달러(약 2 조 3,900 억원) 규모에서 2031 년 239 억 2,000 만달러(약 33 조 1,000 억원)로 연평균 38.8% 성장할 것으로 전망되고 있음

- 베셀, 코콤, 디티앤씨, 퍼스텍, 기산텔레콤, 제이씨현시스템 등 드론(Drone) 테마가 상승

 

7. 현대차, 3 분기 영업이익 하락 소식에 자동차 하락

 

# (by 한투증권) 2024/10/24 현대차 실적발표 Quick 업데이트

- 3Q24 공시 기준 매출은 42.9 조원으로 컨센서스 부합

- 3Q24 공시 기준 영업이익은 3.6 조원으로 컨센서스 -7.5% 하회

- 북미 싼타페 등에 대한 선제적인 보증 연장 조치로 약 3,200 억원의 충당부채 발생

- 이를 감안 시, 실질 영업이익은 3.9 조원으로 컨센서스 부합

- 하지만, 3,200 억원 신규 충당금 적립에도 3Q24 전체 판매보증금은 5,660 억원에 불과 (오히려, 전체 충당금은 전년대비 -30% YoY 감소)

- 즉, 3Q24 경상적인 판매보증비는 2,460 억원에 불과 (금번 신규 충당금을 제외한). 3Q23 판매보증비가 8,100 억원 / 2Q24 판매보증비가 1 조 1,150 억원

- 신규 충당금을 제외해도 판매보증비가 평분기 비해 과도하게 낮은 것으로 파악

- 1 회성 비용을 제외 시 OP 헤드라인은 컨센 부합 vs 판매보증비를 올려 잡으면 실질적으로는 컨센 하회

 

7. 국가 양자과학기술 전략 최고 심의 기구 연내 출범 소식에 일부 관련주 상승

 

- 전일 언론에 따르면, 양자기술 분야 최고 회의체인 양자전략위원회가 연말 신설돼 활동을 시작할 것으로 전해짐. 위원회는 국무총리를 위원장으로 관계부처 장관과 양자기술 관련 민간위원 등 20 여명으로 꾸려질 예정. 양자전략위원회는 중장기 양자종합계획을 수립하고, 양자기술 수요 부처 간 업무를 조정하는 등 국내 양자과학기술 정책을 총괄하게 되며, 위원회 신설의 법적 근거가 될 '양자과학기술 및 양자 산업 육성에 관한 법률 시행령'도 내달 1 일 시행될 것으로 전해짐

- 엑스게이트, 우리넷 등 일부 양자암호 테마가 상승