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[시황] 코스닥, 코스피 한국 증시 시장 분석 (2025년 2월 14일)주식 이야기/이슈 분석 2025. 2. 14. 21:45728x90반응형반응형
안녕하세요
만년 강대리입니다.
2025년 2월 13일 미국 증시는 상승 마감 했습니다.
2025년 2월 14일 한국 증시는 상승 이었습니다.
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728x90시장 동향
- 코스피는 +5.03pt 상승한 2,588.20pt 로 출발. 외국인 현물 매도, 선물 매수, 기관 현선물 매수 출발. 원전, CXL, 온디바이스 AI, 뉴로모픽 반도체, 미용기기, 보톡스, 화장품, 의료기기 등 상승 출발
- 미국 주식시장은 ①둔화된 생산자 물가 확인, ②트럼프 상호 관세 적용 연기 영향에 금리↓달러↓주식시장↑
:미국 1 월 생산자 물가 전월 대비 +0.4%. 전월(0.5%)보다 둔화. 달러인덱스, 10 년물 국채금리 하락
- 🇺🇺🇺🇺 1 월 PPI 는 CPI 와 마찬가지로 서프라이즈를 기록. 전월비 0.4% 상승은 시장 예상치 0.3%를 상회했고, 직전 12 월 상승률도 0.2%에서 0.5%로 상향조정
- CPI 와 유사하게 PPI 에서도 달걀(+44%) 등 식품 물가가 1.1% 큰 폭 올랐고, 에너지 가격도 1.7% 상승하면서 헤드라인 물가 서프라이즈를 주도
- 단, PCE 물가에 들어가는 서비스 항목들 (헬스케어와 보험 관련)이 대부분 전월비 하락세를 시현
- 이에, 1 월 근원 PCE 물가에 대한 시장 컨센서스도 2.7%에서 2.6%로 하향조정됨. 전월비 증가율도 0.36%에서 0.27%로 하향조정. 참고로, 직전 12 월 수치는 2.8%와 0.16%였음
- PCE 물가에 포함되는 주요 PPI 서비스 항목들의 전월비 추이
- 항공료(-0.3%), 의사 치료비(-0.5%), 외래진료비(-0.4%), 입원진료비(-0.3%)
- 물론, 포트폴리오 운용수수료는 +0.4% 상승했지만, 직전 12 월보다는 상승폭 둔화
:트럼프, 상호관세 부과 각서 서명. 다만, ①시기가 4/1 로 유예된 점, ②행정명령이 아닌 각서 형식인 점 주목
- KOSPI 는 이번주 외국인 선물 수급 지속 유입. 금리, 환율 진정세에 4 거래일 연속 상승. 원전주, 금융업종 강세
:외국인 오전 기준 선물 2,400 계약 이상 순매수. 달러 하락에 원/달러 환율도 1,440 원대로 진정세
:업종은 금융, 기계(원전), 통신 상승. 방산, 조선, 원전, 금융지주 52 주 신고가 종목 다수
:우크라이나 재건 테마 하락. 종전에 대한 수혜 기대감 과도하다는 우려. HD 현대건설기계 장중 5% 이상↓
:한화오션, 에버그린으로부터 2.5 조 규모 초대형 선박 수주. HD 현대중공업도 대형 수주 기대
:금융) 삼성생명, 삼성화재 자회사 편입 신청. 금융주 24 년 호실적 다수. 주주환원 및 배당 기대감
- KOSDAQ 은 금리 반락에 성장주 강세 보이며 750p 돌파. 실적 영향력 지속. 제약바이오 업종, 금리 하락에 재차 반등. HLB, 알테오젠, 리가켐바이오 등 외국인 수급 유입에 강세
:미용기기(휴젤, 지난해 역대 최대 실적 경신), 온디바이스 AI(정부, K 온디바이스 AI 반도체 사업 지원) 등 상승
:신규상장(오름테라퓨틱 금일 신규 상장, +20.5%), 로봇(구글, 휴머노이드 로봇 스타트업 투자) 강세
- 오후장 국내증시는 기관 매수세 지속, KOSPI 장중 한 때 2,600 선 도달
- 금융주 강세. 삼성생명은 삼성화재를 자회사로 편입하는 절차를 진행하기 위해 금융위원회에 승인을 신청하며 동반 강세. 메리츠금융지주, 미래에셋생명 등 금융주 주주환원 및 배당 기대감, 저가매수세 유입되며 강세
- SMR 테마 강세. 금일 HD 한국조선해양이 SMR 을 적용한 원자력 추진 컨테이너선을 공개하면서, 두산에너빌리티, 비에이치아이 등 상승
- 반도체 소부장 업종 강세. 트럼프 행정부의 반도체 보조금 재검토 소식에도 불구하고, 산업통산지원부에서 AI 반도체 개발 위해 1 조원을 생태계 구축에 투입할 예정이라는 소식 등 삼성전자와 SK 하이닉스 상승했으며, 차세대 HBM 이라고 불리는 CXL 양산 기대감에 네오셈, 파두 등 강세
- 조선업, 전력기기 등 최근 강세를 보이던 업종은 순환매 양상 속 차익실현 매물 출회. HD 현대중공업, 한화오션 등 약세. LS ELECTRIC, 일진전기 등은 초고압 변압기 관세 부과 우려에 약세
- 업종 Top3: 보험, 기계·장비, 음식료·담배
- 업종 Bottom3: 운송장비·부품, IT 서비스, 화학
:관세 우려 지속 완화, 금주 가지표도 완만히 통과. 호실적 수출주 및 주도주 강세 지속
# (by 키움증권) 코스피 차트와 밸류에이션 밴드
1. 정부, K 온디바이스 AI 반도체 1 조 투자 소식 등에 관련주 상승
- 언론에 따르면, 정부가 국내 팹리스(반도체 설계업체)와 파운드리(반도체 위탁생산), 반도체 수요 기업 등이 ‘드림팀’을 결성해 K 온디바이스 인공지능(AI) 반도체를 만든다고 전해짐. 단단한 반도체 생태계 구축을 목표로 정부가 1 조원을 지원해 토종 AI 반도체를 만드는 관련 사업을 진행할 예정으로, 산업통상자원부는 'K 온디바이스 AI 반도체(가칭)' 사업을 통해 이번 주까지 기업들의 수요를 받아, 이달 대표 기업 후보를 선정할 예정인 것으로 알려짐. 이후 3~4 월에는 후보 기업을 주도로 팀을 구성하고 5 월에는 민간 대표 기업을 선정할 계획임
- 특히, 정부는 온디바이스 AI 반도체가 단순히 설계 단계에서 그치는 것이 아니라,실제 제품에 들어가 사업화가 가능하도록 한다는 방침으로, 국내 파운드리에서 생산을 권고했으며, 업계 안팎에서는 삼성전자가 위탁 생산을 맡을 것으로 관측되고 있음
- 한편, 정부와 여야가 참여하는 국정협의회가 2 월 20 일 열릴 예정인 가운데, 반도체 특별법의 주 52 시간 예외 적용 특례 조항 등이 논의될 예정이라고 알려짐. 이와 관련, 안덕근 산업통상자원부 장관은 "반도체 특별법은 반드시 통과시켜야 한다"며, "52 시간 예외에 대해서도 융통성 있는 제도를 만드는 것이 굉장히 절박한 상황"이라고 밝힘
- 전일(현지시간) 뉴욕증시가 트럼프 상호 관세 즉각시행 보류 등에 상승한 가운데, 필라델피아 반도체지수가 1% 넘게 상승한 점도 긍정적으로 작용. 특히, 고성능 컴퓨팅 솔루션 개발 기업 휴렛 팩커드 엔터프라이즈가 엔비디아 블랙웰 칩을 사용한 솔루션을 첫 출하한 소식이 전해지며 엔비디아(+3.16%)가 큰 폭으로 상승했고, Arm(+6.06%)은 메타 플랫폼을 첫 번째 고객으로 확보한 후 올해 자체 칩을 출시할 계획이란 소식에 큰 폭 상승. 인텔(+7.34%)은 정부 지원 기대감이 지속되며 4 거래일 연속 상승세를 이어감
- 가온칩스, 제주반도체, 대덕전자, 칩스앤미디어, 해성디에스, 서진시스템, 어보브반도체, 미래반도체 등 반도체 장비/반도체 재료/부품/시스템반도체/반도체 대표주(생산)/온디바이스 AI/뉴로모픽 반도체 테마가 상승
# (by 삼성증권) 2Q 안도랠리 예상
- 2Q25 변곡점 전망: 디램 가격, HBM, 수요, 지정학 모두 2Q 이벤트
- AI 의 반도체 투자 및 개발은 인프라로 시작한 뒤 디바이스로 확장
- 기술 사이클의 Chasm 이 없을 수는 없을 것. 어떤 형태로 얼마나 길게 오는가가 관건
- 엔비디아의 AI 가속기를 제외하고도, 전력망, 무선 통신망 등 추가적으로 요구되는 인프라 환경이 있을 것
# 트럼프 정부, 반도체 지원법안인 CHIPS Act 의 재협상 준비 중. 보조금 지급 지연 가능성
2. 삼성전자·SK 하이닉스, CXL 메모리 양산 임박 소식 등에 관련주 상승
- 언론에 따르면, 삼성전자와 SK 하이닉스가 ‘넥스트 HBM’으로 꼽히는 컴퓨트익스프레스링크(CXL) 메모리 양산에 나설 예정. SK 하이닉스는 올해 1 분기 말부터 CMM-DDR5 양산에 돌입할 전망. CMM-DDR5 는 SK 하이닉스가 만든 CXL 기반 D 램으로, 이는 SK 하이닉스의 메인 CXL 메모리이며, DDR5 를 탑재한 기본 제품임. 현재 SK 하이닉스는 이 제품의 고객사 인증을 진행하고 있다며, SK 하이닉스는 인텔, AMD 같은 CPU 업체와 협력해 최종적으로는 데이터센터 기업들에 제품을 공급할 계획. 인증 작업을 진행 중인 고객사는 구글, 아마존, 마이크로소프트 등 주요 빅테크인 것으로 추정되고 있음
- 삼성전자 역시 CXL 메모리 양산 준비를 마쳤다며, 국립전파연구원은 지난 10 일 삼성전자가 신청한 CXL 기반 D 램 CMM-D 의 적합성평가를 거쳐 적합등록을 완료했음. 전파인증은 전파환경 및 방송통신망 등에 위해를 줄 수 있는 기자재를 시험해 인증하는 적합성평가로 통상 인증을 받으면 시장 유통이 임박한 것으로 해석됨
- 코리아써키트, 티엘비, 네오셈, 오킨스전자, 퀄리타스반도체 등 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마가 상승
- 코리아써키트는 10 개 분기 만에 흑자전환이 전망되고 있으며, 오킨스전자는 지난해 실적 개선 등도 호재로 작용
3. 초고압 변압기에 대한 美 관세 부과 우려 등에 전력설비/전선 하락
- 전일 일부 언론에 따르면, 트럼프발 '관세폭탄' 우려가 전 산업 분야로 퍼지고 있는 가운데, 국내 주요 전력기기 업계도 긴장의 끈을 놓지 못하고 있는 것으로 전해짐. 이는 미국 시장에 수출한 초고압 변압기에 뒤늦게 고율관세가 부과될 경우, 큰 타격을 입을 수 있기 때문인 것으로 풀이되고 있음. 특히, 트럼프 1 기 당시 최대 60% 수준까지 변압기에 고율 반덤핑(덤핑을 막기 위한 보호관세)을 확정했던 만큼, 트럼프 2 기 행정부의 움직임에 업계는 상황을 예의 주시하고 있으며, 불확실한 관세 부과방식과 높은 세율이 경쟁력을 저해할 수 있어, 정부 차원의 대응이 필요하다는 지적이 나오고 있음
- 업계에 따르면, 국내 전력기기 회사가 미국에 수출한 초고압 변압기에 대한 반덤핑 관세율이 오는 4 월 최종 결정될 예정이며, 이번 관세 부과 대상은 2022 년 8 월부터 2023 년 7 월 사이에 수출된 물량으로 알려짐. 업계에서는 이번 관세율이 5~10% 수준에서 결정될 것으로 예상하고 있지만, 과거 한국산 변압기에 최대 60.8%까지 관세가 부과된 사례가 있어 불확실성이 지속되는 모습
- 일진전기, LS, LS ELECTRIC, HD 현대일렉트릭, 제일일렉트릭, 제룡전기 등 전력설비/전선 테마가 하락
# 데이터센터 건설 비용의 85%가 하드코스트(전력,냉각,건축). 특히, 전력(38%), 냉각(21%)이 핵심
# (by 루팡) 전력회사들, 데이터센터 확장에 ‘전속력 진행 중’
- 미국의 주요 전력회사 두 곳은 중국 인공지능(AI) 기업 DeepSeek 이 전력 수요 성장의 미래에 대한 의문을 제기했음에도 불구하고, 데이터센터 고객들이 여전히 "전속력으로" 사업을 진행하고 있다고 밝혔다.
- 애널리스트들은 Duke Energy Corp.와 American Electric Power(AEP) 경영진에게 지난달 DeepSeek 관련 뉴스가 데이터센터 개발업체들의 대규모 전력 수요 증가에 영향을 미쳤는지 질문했다.
- 듀크 에너지(Duke Energy) 차기 CEO 인 해리 사이더리스(Harry Sideris)는 “하이퍼스케일러들과의 논의에서 그들은 이미 효율성 향상을 예상하고 있었기 때문에 DeepSeek 의 등장은 놀라운 일이 아니었다”고 말했다. 그는 이어 “기술 기업들은 DeepSeek 의 효율성이 AI 수요 증가로 이어질지를 검토하고 있으며, 오히려 그들의 연구 개발 속도를 더욱 가속화하려는 논의가 많아졌다”고 덧붙였다.
- AEP CEO 인 빌 페어먼(Bill Fehrman)도 이와 비슷한 입장을 보였다. “DeepSeek 이 등장한 후 여러 고객사와 논의를 가졌지만, 그 누구도 전력 수요 전망이 변할 것이라는 언급을 하지 않았다”고 밝혔다.
- AI 의 높은 전력 소비량은 OpenAI, Alphabet Inc.(구글 모기업), Microsoft Corp.(마이크로소프트) 등 기업들이 폐쇄된 원자력 발전소와 같은 새로운 에너지원 확보를 모색하게 만들었다
4. 美 빅테크, AI 경쟁에 원전 필요 인식 및 HD 한국조선해양, 원자력 추진선 모델 공개 소식 등에 관련주 상승
- 지난 12 일(현지시간) 외신에 따르면, 구글의 글로벌 에너지 시장 개발책임자인 캐롤라인 골린은 뉴욕에서 열린 한 컨퍼런스에서 "중국과 AI 경쟁을 벌이는 가운데, 우리는 전력 수급의 위기에 처해 있다"며, "단기적으로는 데이터센터 전력 공급 시스템의 용량이 충분하지 않다"고 언급. 이어, "원자력이 포트폴리오의 일부가 될 것이라는 점을 인식했다"고 밝힘. 한편, 아마존은 작년 10 월 SMR 에 5 억달러 이상을 투자하겠다고 발표했으며, 미국 콘스텔레이션 에너지는 마이크로소프트와의 전력 구매 계약으로 펜실베이니아주 해리스버그 인근 쓰리마일 아일랜드의 원자로를 재가동할 계획이라고 발표한 바 있음
- HD 한국조선해양은 12 일(현지시간) 미국 휴스턴 '아시아 소사이어티 텍사스 센터'에서 열린 '휴스턴 해양 원자력 서밋'에서 원자력 추진 컨테이너선 설계모델을 최초 공개했다고 밝힘. 이와 관련, 박상민 그린에너지연구랩 상무(부문장)은 "국제 규정 마련을 위해 주요 선급뿐 아니라 국제 규제기관과 협력을 강화하고 있다"며, "육상용 SMR(소형모듈원전) 원자로 제작 사업을 시작으로 2030 년까지 해상 원자력 사업 모델 개발을 완료할 것"이라고 밝힘
- 두산에너빌리티, 에이프로젠, 우리기술, 비에이치아이, 에너토크, 한전기술 등 원자력발전 테마가 상승
- 한편, 한전기술은 수익성 확대 지속 전망 등도 긍정적으로 작용
5. 아이폰 SE 4 세대 공개 전망 속 관련주 상승
- 언론에 따르면, 팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)는 13 일(현지시간) "새로운 가족 구성원을 만날 준비를 하라. 2 월 19 일 수요일"이라고 밝히며, 해시태그로
#AppleLaunch 를 건 것으로 전해짐
- 시장에서는 그가 언급한 제품이 아이폰 SE 4 를 가리키는 것으로 예상되고 있음. 블룸버그는 "새로운 중저가 아이폰 출시가 임박했다"며, "쿡 CEO 가 자세한 내용은 말하지 않았지만 현재 애플 매장에는 (이전) 아이폰 SE 재고가 빠르게 소진되고 있다. 이는 새 기기가 출시된다는 신호"라고 밝힘
- 한편, 현재 기존의 아이폰 SE 가격은 429 달러로 지난해 출시된 아이폰 16 기본형 799 달러보다 싸지만, 아이폰 SE 새 모델은 부품 및 기능 업그레이드로 가격 인상이 불가피할 것으로 전망되고 있음. 또한, 아이폰 SE 에는 애플 AI 시스템인 애플 인텔리전스가 지원될 것으로 예상되고 있으며, AI 구동을 위해 아이폰 16 과 같은 최신 A18 칩을 탑재할 것이라는 전망도 제기되고 있음
- 인터플렉스, 슈피겐코리아, 프로텍, 삼성전기, 덕산네오룩스 등 아이폰 테마가 상승
6. 러우 종전에 대한 과도한 기대감 반영 분석 등에 재건/건설기계 하락
# (by DS 투자증권) HD 현대건설기계
- 종전에 대한 과도한 기대감 투자의견 : 매도(하향) 목표주가 : 74,000 원(유지) 현재주가 : 82,800 원(02/13)
▶ 러시아 점령지는 러시아가 가져갈 가능성 높음
- 러시아의 본격적인 군사 침공 이래 우크라이나의 주거용/비주거용 부동산과 기타 기반 시설에 대한 총 피해액은 1,400 억 달러 이상으로 추정
- 최근 헤그세스 장관은 러시아의 우크라이나 점령지를 어떻게 처리할 것인지와 관련해서 되돌려 받을 수 있을 것이란 희망을 버리라며 영토 포기를 요구한 바 있어 러시아 점령지는 러시아가 가져갈 가능성이 높음
▶ 피해 지역(재건 가능 지역)의 대부분은 러시아 점령지
- 우크라이나 도시 중 피해가 큰 곳은 도네츠크, 하르키우, 루한스크, 자포리자, 헤르손, 키이우 등이다. 위의 도시들 피해 규모는 1,200 억 달러를 상회하여 총 피해 금액 대비 70~80%를 차지
- 러우 전쟁의 최대 손실 지역은 현재 러시아 점령지로 만약 러시아 점령지를 러시아가 가져가게 된다면 우크라이나 재건 규모는 기존 추정치 대비 절반 이하로 감소할 것
- 러시아 점령지는 러시아와 중국이 재건할 가능성이 큼
- 우크라이나는 PPP 를 이용하거나 원조를 받아야 하겠지만 전쟁 이전 우크라이나의 GDP 는 약 1,500 억달러에 불과하기 때문에 과연 모든 원조를 받을 수 있을지도 의문
▶종전에 대한 과도한 기대감
- 재건 기간은 총 10 년이 소요될 전망
- 우크라이나의 모든 지역에 대한 연간 총 투입 금액은 4~500 억달러 수준에 불과할 것
- 유럽, 미국 등 우크라이나 원조 국가의 다양한 굴삭기 메이커와 경쟁해야 함
- 종전에 대한 과도한 기대감이 반영됐으며 목표주가 유지하기 때문에 투자의견은 매도로 하향
- HD 현대건설기계, 에스와이스틸텍, 대동기어, SG, 대모, 디와이디 등 우크라이나 재건/건설기계 테마가 하락
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