[시황] 코스닥, 코스피 한국 증시 시장 분석 (2024년 1월 23일)

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안녕하세요

만년 강대리입니다.

 

2024년 1월 22일 미국 증시는 상승 했습니다.

 

2024년 1월 23일 한국 증시는 역시 하락 했습니다.

 

▶ 코스피

 

▶ 코스닥

 

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시장 동향

 

- 코스피는 +13.97pt 상승한 2,478.32pt 로 출발. 외국인 코스피 200, 선물 매수, 기관 현선물 매수 출발. 최근 주도주였던 반도체 섹터가 주춤한 반면, 해운/조선, 제약/바이오, 정유/화학, 신재생에너지, 자동차, 증권/은행/보험, 건설 등 강세. 그 외, 희토류/요소수, LPG/도시가스, 여행/화장품/면세점, 미디어 등 테마군 강세. 전일 급락했던 2 차전지는 셀 업종은 반등한 반면, 양극재 업체는 여전히 불안한 모습

- 반도체 섹터가 주춤하면서, 낙폭과대인 2 차전지 반등 시도. 신재생에너지, 화장품 등도 상승폭 확대. 외국인이 선물 매수를 주도하며, 연기금과 금융투자의 현물 매수세 유도

- 한편, 2,780 억 달러 규모의 당국 증시 개입 기대감 반영과 역외 위안화 강세 전환 영향으로, 중국과 홍콩증시 개장 이후 상승폭 확대. 이 영향으로 국내증시도 상승폭 확대되며 코스피 2,480pt 근접

 

- 금일은 운송, 금융, 화장품 등 단기 낙폭과대 인식 업종 반등 두드러짐. 오전 기준 외국인 선물 4,000 여 계약 순매수로, 작년 12 월 27 일 이후 최대 규모. 코스닥도 헬스케어, 엔터 등 저가 매수세 유입. 그 외, 희토류, 웹툰 관련 테마 강세

- 오후 들며 코스피는 자동차, 금융주 상승하며 지수 견인. 2 차전지는 초반 상승 출발했으나, 종목별 매물 출회. 엔켐은 상승, 에코프로 그룹은 매물 나오며 하락. 게임, 화장품주 등 선별적 상승. 전체적으로는 업종내 종목들 따로 움직이는 모습

- 외국인은 코스피 금융, 철강, 기계, 운수창고 등 매수. 선물 매수 전환. 코스닥은 2 차전지 매수, 반도체 매도. 기관은 코스피 대부분 업종 매수. 그 외 전기전자, 철강, 화학도 매수. 코스닥 SW, 기계 매수. 전체적으로는 업종별 특징 약했음

 

1. 미영, 예멘 후티반군 미사일 기지 겨냥 추가 공습 소식 등으로 해운 상승

 

# (by 한투증권) - 지난주 BDI 는 수요일 저점을 찍고 이틀 사이 15% 반등. 참고로, 2022 년 1 월말 저점도 올해와 거의 비슷하게 1,300p 수준이었음. 선물운임지수 역시 한 주 사이 16% 상승했는데, BDRYFF(Breakwave Dry Freight Futures Index)가 BDI 보다 높은 것은 2023 년 9 일 이후 처음

- 2 월 중국 춘절연휴를 감안하면, 아직 비수기가 끝난 것은 아니지만, 지난주 BDI 가 반등했고, 선물운임 시황도 한달 사이 크게 빠지지 않았음을 감안하면, 최근 벌크해운 운임 약세는 계절적 조정이라 판단. 그럼에도, 2024 년 팬오션과 대한해운 합산 영업이익 컨센서스는 작년 하반기 이후 계속해서 하향조정되고 있어, 4 분기 이후 수급 개선을 반영하지 못하고 있음

 

- 상하이발 로테르담행 컨테이너 운임료 급등. 차트상 운임료는 PCE 상품 물가를 5 개월 선행. 참고로, 홍해에서 경로를 변경하면, 상품이 유럽에 도착하는데 최대 2 주가 더 걸림 (공급망 차질)

 

2. 식약처, 'K-화장품' 미국 수출 지원 소식 등에 관련주 상승

 

- 전일 식품의약품안전처는 미국이 최근 화장품 인허가 규제를 강화한 것과 관련해, 업계를 대상으로 美 FDA 담당 공무원이 최신 규정을 안내하는 온라인 설명회를 오는 31 일 개최한다고 밝힘. 식약처는 “K-뷰티 최대 수출시장인 중국의 최근 성장 둔화 등으로 2 위 수출국인 미국 시장의 중요성이 더욱 주목받는 상황에서, 미국 화장품 인허가 규제가 강화됨에 따라, 국내 기업의 규제 대응 역량을 강화하기 위해 이번 설명회를 마련했다”고 설명

- 한화투자증권은 보고서를 통해, 기성브랜드들의 점유율이 하락하고, 인디 브랜드들은 호황기를 맞이하며 ODM 의 필요성이 증대되고 있어, 한국 ODM 사들의 경쟁력이 부각될 수 있는 시기라고 밝힘. 특히, 2020~2025 년 한국 ODM/OEM 상장사인 코스맥스, 한국콜마, 씨앤씨인터내셔널, 코스메카코리아의 연평균 매출액 성장률은 각각 10%, 19%, 30%, 13%로 추정

- 브이티, 아모레 G, 아모레퍼시픽, 코스맥스, 클리오, LG 생활건강, 한국콜마홀딩스 등 상승

 

# (by 하나증권) 업종 주가 변동성 코멘트

 

- 아모레퍼시픽/아모레 G/코스맥스 : 중국 정부의 홍콩 증시 안정을 위한 증안 기금 투입 결정으로 항셍 지수 상승. 이에 따른, 외국인 수급 변화가 국내 시장에도 영향 미쳤을 것으로 판단

- 씨앤씨인터내셔널: 4Q23 호실적 기대되나, 이에 따른 성과급 지급이 1Q24 에 반영될 것을 우려한 주가 조정으로 해석(1Q23 에도 동일하게 반영됐었음). 이 부분은 펀더멘탈과는 무관한 부분으로 판단

- 아이패밀리에스씨: 4Q23 실적 기대감 및 P/E 10x 로 매력적인 밸류 부각

- 브이티: 4Q23 실적 견조, 일본 채널 침투 확대 중 & 국내 올리브영/다이소 판매 강세, P/E 11x 로 매력적인 밸류 수준

 

3. 비만 시장 성장 전망 등에 관련주 상승

 

- 삼성증권은 GLP-1 RA 중심의 비만/당뇨 시장은 2032 년까지 만성질환 치료제로 성장 가능성을 감안하면, 1,440 억 달러 규모까지 성장할 것으로 전망. 특히, 1980 년 이후 글로벌 비만율은 급격히 증가(특히 미국 비만율 1994 년 22.9% vs 2018 년 42.4%)했으며, 비만율 증가는 비만 관련 합병증 증가로 연결, 미국 에서는 2016 년 비만 관련 의료비용으로 1,727 억 달러를 지출했다고 분석. 비만은 완치가 어려우며(재발률 99.6%), 식이조절+운동만으로 체중 조절이 어려운 비만 환자에게 비만 치료제 처방을 통한 적극적 관리 필요하다고 밝힘

 

- 아울러, GLP-1 RA 는 비만/당뇨에서의 효과 뿐만 아니라, 비만 관련 만성질환(심혈관, 만성콩팥병, MASH, 알츠하이머 등) 등에서도 효과가 입증됐으며, 만성질환 치료제로 시장 확대가 기대된다고 전망. 한편, 현재 GLP1 RA 시장은 Eli Lilly, NovoNordisk 가 독점 중이며, 후발 경쟁 제품 시장 발매 시점 고려 시 향후 2~3 년 이상 과점할 것으로 전망

 

 

- 한국비엔씨, 펩트론, 종근당, 올릭스, 인벤티지랩 등 비만치료제 테마가 상승

 

4. 中, 희토류 영구자석 기술 수출금지 소식 등에 희토류/페라이트 상승

 

- 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 중국이 희토류 추출과 분리 기술에 대한 수출을 금지한데 이어, 영구자석 제조 기술도 수출 금지 조치를 취했다는 소식이 전해짐. 중국이 2020 년 희토류 추출과 분리 기술에 대한 수출 금지를 한 데 이어, 지난해 12 월에는 희토류 영구자석 제조기술에 대한 수출금지 조치를 하면서, 글로벌 희토류 밸류체인 상류부문(upstream)에서 하류부문(downstream)으로 장악력 전환을 꾀하고 있다고 분석되고 있음

- 한편, 희토류는 스마트폰용이나 전기차용 배터리를 비롯해, 스텔스 전투기 등 최첨단 산업에 사용되는 핵심 물질이며, 환경 오염, 채산성 악화 등의 문제로 미국 등 선진국들이 희토류 생산을 그만두면서, 중국은 세계 희토류 공급의 70% 이상을 점유하고 있는 것으로 알려짐

 

 

- 대체재로 페라이트가 부각되고 있는 가운데, 삼화전자, 동국알앤에스, 유니온머티리얼, 삼화전기, 상신전자 등 희귀금속(희토류 등)/페라이트 테마가 상승

 

5. 카카오 픽코마, 지난해 거래액 1,000 억엔 돌파 소식 등에 웹툰 상승

 

- 카카오픽코마는 전일 언론을 통해 2016 년 4 월 세계 최대 만화 시장 일본에서 첫 선을 보인 디지털 만화 플랫폼 '픽코마'가 지난해 처음으로 연간 거래액 1,000 억엔(한화 약 9,000 억원)을 경신했다고 밝힘. 지난해 픽코마 거래액은 코로나 19 팬데믹 이전인 2019 년도 대비 7 배 이상 성장했으며, 현재 세계 디지털 만화 플랫폼 가운데 단일 플랫폼으로서 연간 거래액 1,000 억엔을 넘어선 사례는 픽코마가 유일한 것으로 전해짐

- 픽코마는 data.ai(데이터에이아이)가 집계한 ‘2023 모바일 앱 마켓 (App market, Android+iOS 합산) 소비자 지출’ 순위에서도 게임을 포함한 전체 10 카테고리 ‘일본 1 위’, ‘글로벌 17 위(게임 앱 제외시 7 위)’에 올랐으며, 게임을 포함한 전체 카테고리 순위는 2022 년에 비해 일본과 글로벌에서 각각 2 계단, 3 계단씩 상승한 것으로 알려짐

- 한편, 정부는 웹툰·웹소설 등웹 콘텐츠에 도서정가제 적용을 제외하고, 영세서점의 할인율을 유연화하기로 했음. 정부는 전일 방기선 국무조정실장 주재로 열린 ‘국민과 함께하는 민생토론회’에서 이같은 내용을 골자로 한 생활규제 개혁 방안을 논의했으며, 문화체육관광부는 국민이 도서·웹 콘텐츠를 부담 없이 즐길 수 있도록 도서정가제 개선안을 내놨음

 

- 미스터블루, 와이랩, 엔비티, 핑거스토리 등 웹툰 테마가 상승

 

6. 갤럭시 S24 카메라에 AI 모델 112 개 탑재 소식 속 일부 관련주 상승

 

- 삼성전자 갤럭시 S24 시리즈의 카메라에는 인공지능(AI) 모델 112 개가 탑재됐으며, 갤럭시 카메라를 대표하는 기능인 100 배 줌과 나이토그래피(저조도 촬영)의 화질도 AI 모델을 이용해 향상시킨 것으로 전해짐. 특히, 갤럭시 S 24 울트라에는 2·3·5·10 배에서 광학 줌 수준의 이미지를 제공하는 쿼드 텔레 시스템도 새롭게 탑재됐으며, 어두운 환경에서도 선명하게 나오는 나이토그래피도 강화된 것으로 전해짐

- 라온피플, SBW 생명과학, 아이엠, 픽셀플러스, 코아시아씨엠 등 일부 카메라모듈/부품 테마가 상승

 

7. 中 당국, 고강도 게임 BM 규제 '삭제' 조치 소식에 일부 게임주 상승